অর্থায়নে, লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত একটি কোম্পানির আয়ের ভগ্নাংশ পরিমাপের একটি উপায় যা বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ আকারে পরিশোধ করা হয়, বরং নির্দিষ্ট সময়ের জন্য কোম্পানিতে পুনরায় বিনিয়োগ করার পরিবর্তে (সাধারণত এক বছর)। সাধারণভাবে, উচ্চতর লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতযুক্ত কোম্পানিগুলি পুরোনো, সুপ্রতিষ্ঠিত কোম্পানি যা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, যখন কম লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাতের কোম্পানিগুলি বৃদ্ধির সম্ভাবনা সহ নতুন কোম্পানি হতে থাকে। একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য একটি ব্যবসার লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত খুঁজে পেতে, সূত্রটি ব্যবহার করুন প্রদত্ত লভ্যাংশ নিট আয় দ্বারা ভাগ করা হয় অথবা বার্ষিক লভ্যাংশ প্রতি শেয়ার আয় (ইপিএস) দ্বারা ভাগ করা । দুটি সূত্র একে অপরের সমতুল্য।
ধাপ
3 এর পদ্ধতি 1: নেট আয় এবং লভ্যাংশ ব্যবহার করা
ধাপ 1. কোম্পানির নিট আয় নির্ধারণ করুন।
একটি কোম্পানির লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত জানতে, প্রথমে আপনি যে সময়কাল বিশ্লেষণ করছেন তার জন্য তার নিট আয়টি বের করুন (লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত গণনার জন্য একটি সাধারণ সময়কাল)। এই তথ্য কোম্পানির আয় বিবরণীতে পাওয়া যাবে। স্পষ্টভাবে বলতে গেলে, কর, ব্যবসা পরিচালন ব্যয়, অবমূল্যায়ন, পরিমার্জন, এবং সুদ সহ সমস্ত খরচ বাদ দেওয়ার পর আপনি কোম্পানির আয় দেখতে পাবেন।
-
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন জিমের লাইট বাল্ব, একটি স্টার্ট-আপ কোম্পানি, তার পরিচালনার প্রথম বছরে $ 200,000 উপার্জন করেছে, কিন্তু কোম্পানিটি উপরে তালিকাভুক্ত খরচে $ 50,000 খরচ করে। এই ক্ষেত্রে, জিমের লাইট বাল্বের নেট আয় 200,000 - 50,000 = $150.000.
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 2 গণনা করুন পদক্ষেপ 2. লভ্যাংশ প্রদানের পরিমাণ নির্ধারণ করুন।
আপনি বিশ্লেষণ করছেন সেই সময়কালে কোম্পানি লভ্যাংশ আকারে কত অর্থ প্রদান করেছে তা সন্ধান করুন। লভ্যাংশ হল কোম্পানির বিনিয়োগকারীদের দেওয়া অর্থ, কোম্পানির মধ্যে সঞ্চয় বা পুনরায় বিনিয়োগের পরিবর্তে। লভ্যাংশ সাধারণত আয় বিবরণীতে তালিকাভুক্ত করা হয় না, কিন্তু ব্যালেন্স শীট এবং নগদ প্রবাহ বিবৃতিতে অন্তর্ভুক্ত করা হয়।
ধরা যাক যে জিমের লাইট বাল্ব, একটি অপেক্ষাকৃত তরুণ কোম্পানি, তার উত্পাদন ক্ষমতা বাড়িয়ে এবং প্রতি ত্রৈমাসিকে মাত্র 3,750 ডলার লভ্যাংশ প্রদান করে তার মোট আয়ের অধিকাংশই পুনরায় বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নেয়। এই ক্ষেত্রে, আমরা 4 x 3750 = ব্যবহার করব $15.000 ব্যবসার প্রথম বছরে প্রদত্ত লভ্যাংশের পরিমাণ হিসাবে।
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 3 গণনা করুন ধাপ 3. নিট আয় দ্বারা লভ্যাংশ ভাগ করুন।
একবার আপনি যখন জানেন যে একটি কোম্পানি কতটা নিট আয় তৈরি করে এবং একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য লভ্যাংশ প্রদান করে, তখন কোম্পানির লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত খুঁজে পাওয়া সহজ হয়ে যায়। লভ্যাংশ পরিশোধকে নিট আয় দিয়ে ভাগ করুন। আপনি যে মান পাবেন তা হল লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত।
-
জিমের লাইট বাল্বের জন্য, আমরা 15,000 দ্বারা 150,000 ভাগ করে লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত খুঁজে পেতে পারি, যা আমাদের দেয় 0, 10 (বা 10%)।
এর মানে হল যে জিমের লাইট বাল্ব তার উপার্জনের 10% তার বিনিয়োগকারীদের প্রদান করে এবং অবশিষ্ট (90%) কোম্পানিতে পুনরায় বিনিয়োগ করে।
3 এর মধ্যে পদ্ধতি 2: বার্ষিক লভ্যাংশ এবং শেয়ার প্রতি উপার্জন ব্যবহার করা
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 4 গণনা করুন ধাপ 1. শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ নির্ধারণ করুন।
উপরের পদ্ধতিটি কোম্পানির লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত বের করার একমাত্র উপায় নয়। অনুপাতটি আরও দুটি আর্থিক তথ্যের দ্বারা চিহ্নিত করা যেতে পারে। এই বিকল্প পদ্ধতির জন্য, কোম্পানির শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ (বা ডিপিএস) খুঁজে বের করে শুরু করুন। এটি প্রতিটি বিনিয়োগকারীর শেয়ারের প্রতি শেয়ারের অর্থের পরিমাণ প্রতিনিধিত্ব করে। এই তথ্যটি সাধারণত স্টকের ত্রৈমাসিক নিম্ন এবং উচ্চ (প্রস্তাবিত) মূল্য প্রতিবেদনে অন্তর্ভুক্ত করা হয়, তাই আপনি যদি পুরো বছরের সময়কাল বিশ্লেষণ করতে চান তবে আপনাকে একাধিক মান যোগ করতে হতে পারে।
আরেকটি উদাহরণ দেখি। রীতার রাগ, একটি দীর্ঘস্থায়ী কোম্পানি, আজকের বাজারে বৃদ্ধির জন্য খুব বেশি জায়গা নেই, তাই তার ব্যবসা সম্প্রসারণের জন্য তার উপার্জন ব্যবহার করার পরিবর্তে, এটি তার বিনিয়োগকারীদের ভাল অর্থ প্রদান করে। ধরা যাক Q1 তে, রিতার রাগ লভ্যাংশে শেয়ার প্রতি $ 1 প্রদান করে। K2 তে, এই কোম্পানি $ 0.75 প্রদান করে। K3 তে, কোম্পানি $ 1.50 এবং K4 তে $ 1.75 প্রদান করে। যদি আমরা পুরো বছরের জন্য লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত জানতে চাই, তাহলে আমরা 1 + 0.75 + 1.50 + 1.75 = যোগ করি $ 4.00 শেয়ার প্রতি আমাদের ডিপিএস মান হিসাবে।
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 5 গণনা করুন পদক্ষেপ 2. শেয়ার প্রতি আয় নির্ধারণ করুন।
পরবর্তীতে কোম্পানির শেয়ার প্রতি আয় (ইপিএস) আপনার নির্দিষ্ট সময়ের জন্য খুঁজুন। ইপিএস বিনিয়োগকারীদের হাতে থাকা শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা বিভক্ত নিট আয়ের পরিমাণ দেখায়, অথবা অন্য কথায়, কোম্পানি তার উপার্জনের 100% অনুমানমূলকভাবে লভ্যাংশ আকারে পরিশোধ করলে প্রতিটি বিনিয়োগকারী কত টাকা পাবে। এই তথ্য সাধারণত কোম্পানির আয় বিবরণীতে অন্তর্ভুক্ত করা হয়।
ধরা যাক রিতার রাগ বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন 100,000 শেয়ারের মালিক, এবং সেই শেয়ারগুলি ব্যবসার শেষ বছরে 800,000 ডলার উপার্জন করেছে। এই ক্ষেত্রে EPS 800,000/100,000 = $ 8 প্রতি শেয়ার.
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 6 গণনা করুন ধাপ share. শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ ভাগ করে উপার্জন করে ভাগ করুন।
উপরের পদ্ধতির মতো, কেবলমাত্র দুটি জিনিস যা আপনি পান তা তুলনা করুন। আপনার কোম্পানির লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত খুঁজুন প্রতি শেয়ারের উপার্জন দ্বারা শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ ভাগ করে।
রিতার রাগের জন্য, লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত 4 দ্বারা 8 ভাগ করে পাওয়া যাবে, যা ফলন করে 0.50 (বা 50%) । অন্য কথায়, কোম্পানি গত বছরে তার বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ আকারে তার আয়ের অর্ধেক প্রদান করেছে।
3 এর পদ্ধতি 3: লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ব্যবহার করা
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 7 গণনা করুন ধাপ 1. একটি বিশেষ লভ্যাংশ, একটি পরিশোধ গণনা করুন।
প্রকৃতপক্ষে, লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত শুধুমাত্র বিনিয়োগকারীদের প্রদত্ত নিয়মিত লভ্যাংশ বিবেচনায় নেয়। যাইহোক, কোম্পানিগুলি কখনও কখনও তাদের বিনিয়োগকারীদের সকলকে (অথবা শুধুমাত্র "অংশ") এককালীন লভ্যাংশ প্রদানের প্রস্তাব দেয়। পরিশোধ অনুপাতের সবচেয়ে সঠিক মূল্যের জন্য, এই "বিশেষ" লভ্যাংশগুলি লভ্যাংশ পরিশোধ অনুপাতের গণনায় অন্তর্ভুক্ত করা উচিত নয়। অতএব, একটি নির্দিষ্ট লভ্যাংশ অন্তর্ভুক্ত লভ্যাংশ পরিশোধ অনুপাত গণনার জন্য সমন্বিত সূত্র হল (মোট লভ্যাংশ - বিশেষ লভ্যাংশ)/নিট আয়.
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোন কোম্পানি এক বছরের জন্য নিয়মিত $ 1,000,000 মোট ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদান করে, কিন্তু অপ্রত্যাশিতভাবে বড় লাভ করার পর তার বিনিয়োগকারীদের $ 400,000 এর একটি বিশেষ লভ্যাংশ প্রদান করে, তাহলে আমরা আমাদের গণনায় এই বিশেষ লভ্যাংশ উপেক্ষা করতে পারি। $ 3,000,000 এর নিট আয় ধরে নিলে, এই কোম্পানির লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত হল (1,400,000 - 400,000)/3,000,000 = 0.334 (বা 33.4%).
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 8 গণনা করুন পদক্ষেপ 2. বিনিয়োগের তুলনা করতে লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ব্যবহার করুন।
একটি জিনিস যাদের টাকা আছে এবং তারা বিনিয়োগ করতে চায় তা হল প্রতিটি সুযোগ দ্বারা প্রদত্ত historicalতিহাসিক লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত পর্যালোচনা করে বিনিয়োগের বিভিন্ন সুযোগের তুলনা করা। বিনিয়োগকারীরা সাধারণত অনুপাতের আকার বিবেচনা করে (অন্য কথায়, কোম্পানি তার উপার্জন বিনিয়োগকারীদের বড় বা ছোট পরিমাণে ফেরত দেয় কিনা), সেইসাথে কোম্পানির স্থিতিশীলতা (অন্য কথায়, অনুপাত এক বছর থেকে কতটা ভিন্ন পরবর্তী). বিভিন্ন লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত বিভিন্ন লক্ষ্য নিয়ে বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে। সাধারণভাবে, অর্থ প্রদানের অনুপাত, খুব কম বা খুব বেশি (সেইসাথে যেগুলি ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয় বা সময়ের সাথে সাথে মূল্য হ্রাস পায়) একটি ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ নির্দেশ করে।
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 9 গণনা করুন ধাপ 3. নির্দিষ্ট আয়ের জন্য একটি উচ্চ অনুপাত এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনার জন্য একটি কম অনুপাত চয়ন করুন।
উপরে উল্লিখিত হিসাবে, উচ্চ এবং নিম্ন উভয় প্রদানের অনুপাত বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় হওয়ার কারণ রয়েছে। নিরাপদ বিনিয়োগের সন্ধানকারী কারও জন্য, যার স্থিতিশীল আয় প্রদানের সুযোগ রয়েছে, একটি উচ্চ অর্থ প্রদানের অনুপাত নির্দেশ করতে পারে যে একটি কোম্পানি এমন পর্যায়ে পৌঁছেছে যেখানে তাকে আর বেশি বিনিয়োগের প্রয়োজন নেই, এটি একটি নিরাপদ বিনিয়োগ। অন্যদিকে, যে ব্যক্তি দীর্ঘমেয়াদে বড় রিটার্ন অর্জনের আশায় লাভজনক সুযোগের সন্ধান করছেন, তার জন্য কম প্রদানের অনুপাত ইঙ্গিত দিতে পারে যে একটি কোম্পানি তার ভবিষ্যতে প্রচুর বিনিয়োগ করছে। যদি কোম্পানি সফল হয়, এই ধরনের বিনিয়োগ খুব লাভজনক হতে পারে। যাইহোক, এটিও ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, কারণ কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা অজানা রয়ে গেছে।
লভ্যাংশ পরিশোধের অনুপাত ধাপ 10 গণনা করুন ধাপ 4. খুব বেশি লভ্যাংশ প্রদানের অনুপাত থেকে সতর্ক থাকুন।
যে কোম্পানি লভ্যাংশ হিসাবে তার উপার্জনের 100% বা তার বেশি প্রদান করে তা একটি ভাল বিনিয়োগ হিসাবে "দেখতে" পারে, কিন্তু বাস্তবে, এটি একটি ইঙ্গিত হতে পারে যে কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য অস্থিতিশীল। 100% বা তার বেশি অর্থ প্রদানের অনুপাত মানে হল যে একটি কোম্পানি তার বিনিয়োগকারীদের উপার্জনের চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করে। অন্য কথায়, কোম্পানি তার বিনিয়োগকারীদের অর্থ প্রদান করে ক্ষতির সম্মুখীন হয়। যেহেতু এই ধরনের অনুশীলন প্রায়ই টেকসই হয় না, এটি একটি ইঙ্গিত হতে পারে যে অর্থ প্রদানের অনুপাতের উল্লেখযোগ্য হ্রাস আসন্ন।
এই প্রবণতার ব্যতিক্রম আছে। ভবিষ্যতে উচ্চ প্রবৃদ্ধি সম্ভাবনা সহ প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি কখনও কখনও 100%এর বেশি অর্থ প্রদানের অনুপাত দিতে সক্ষম হয়। উদাহরণস্বরূপ, ২০১১ সালে, AT&T শেয়ার প্রতি $ 1.75 লভ্যাংশ প্রদান করে এবং প্রতি শেয়ার মাত্র $ 0.77 উপার্জন করে। এর অর্থ হল পরিশোধের অনুপাত 200%এর বেশি। যাইহোক, যেহেতু 2012 এবং 2013 উভয় ক্ষেত্রে কোম্পানির প্রতি শেয়ারের আয় (EPS) প্রতি শেয়ার $ 2 এর বেশি ছিল, তাই লভ্যাংশ প্রদানের জন্য স্বল্পমেয়াদী অক্ষমতা কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করে না।
সতর্কবাণী
- লভ্যাংশের ফলনের সাথে পরিশোধের অনুপাতকে বিভ্রান্ত করবেন না, যা নিম্নরূপ গণনা করা হয়:
- লভ্যাংশের ফলন = DPS (শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ) / শেয়ারের বাজার মূল্য
- একটি শেয়ারের বাজার মূল্য দ্বারা ভাগ করে ইপিএস (প্রতি শেয়ারের আয়) দ্বারা পরিশোধের অনুপাতকে গুণ করেও লভ্যাংশের ফলন গণনা করা যায়।
-
