অধিগ্রহণ মূল্যের অনুপাত (মূল্য-উপার্জন অনুপাত বা পি/ই অনুপাত), একটি বিশ্লেষণমূলক সরঞ্জাম যা বিনিয়োগকারীরা স্টক কেনার সম্ভাব্যতা নির্ধারণের জন্য ব্যবহার করে। সংক্ষেপে, পি/ই অনুপাত আপনাকে বলে যে প্রতি $ 1 মুনাফা অর্জনের জন্য আপনাকে কত টাকা বিনিয়োগ করতে হবে। কম P/E অনুপাত ভাল বলে বিবেচিত হয় কারণ লাভের Rp1 প্রতি বিনিয়োগ খরচ কম। একই সময়ে, উচ্চ পি/ই অনুপাতযুক্ত কোম্পানিগুলি কম পি/ই অনুপাতের সংস্থার তুলনায় ভবিষ্যতে উচ্চ উপার্জন বৃদ্ধির প্রবণতা রাখে। এই নিবন্ধটি P/E অনুপাত এবং স্টক বিশ্লেষণের সরঞ্জাম হিসাবে এর ব্যবহার গণনার জন্য একটি নির্দেশিকা প্রদান করবে।
ধাপ
অনুচ্ছেদ 1 এর 2: অনুপাত গণনা
ধাপ 1. সূত্র শিখুন।
পি/ই অনুপাত গণনার সূত্রটি খুবই সহজ: প্রতি শেয়ারের বাজার মূল্য প্রতি শেয়ারের আয় (ভাগ প্রতি আয় বা ইপিএস) দ্বারা ভাগ করা। সূত্রের ফর্ম হল অনুপাত P/E = (P/EPS), যেখানে P হল বাজার মূল্য এবং EPS হল শেয়ার প্রতি আয়।
ধাপ 2. বাজার মূল্য তথ্য খুঁজুন।
একটি স্টকের বাজার মূল্য জানা খুবই সহজ। বাজার মূল্য হল স্টক এক্সচেঞ্জে একটি পাবলিকলি ট্রেড করা কোম্পানির কাছ থেকে স্টক কিনতে কত খরচ হয়। উদাহরণস্বরূপ, 4 নভেম্বর, 2015 -এ, ফেসবুকের স্টকের বাজার মূল্য Rp.103,940 ছিল। একটি শেয়ারের বর্তমান বাজার মূল্য স্টক প্রতীক (সাধারণত চার অক্ষর বা তার কম) বা কোম্পানির পুরো নাম "শেয়ার" শব্দটি অনুসারে খুঁজে পাওয়া যায়।
- স্টক মার্কেট মূল্য সবসময় পরিবর্তন হয় যাতে P/E অনুপাতও পরিবর্তিত হয়। স্টকের বাজার মূল্য খুঁজতে গিয়ে, স্টকের গড়, উচ্চ বা নিম্ন মূল্য উপেক্ষা করুন। বর্তমান বাজার মূল্য P/E অনুপাত খুঁজে পাওয়ার জন্য যথেষ্ট।
- যদি আপনি দুটি ভিন্ন কোম্পানির P/E অনুপাত তুলনা করতে যাচ্ছেন তবেই আপনার একটি নির্দিষ্ট মূল্য নির্বাচন করা উচিত। এই ক্ষেত্রে, ব্যবহৃত আনুমানিক বাজার মূল্য (যেমন একটি নির্দিষ্ট দিনে খোলার মূল্য, বা সঠিক বর্তমান মূল্য) উভয় কোম্পানির জন্য একই হতে হবে।
ধাপ Share. শেয়ার প্রতি উপার্জন খুঁজুন।
আর্থিক বিশ্লেষকরা সাধারণত পি/ই অনুপাত বলে কিছু ব্যবহার করেন। এই ক্ষেত্রে, ইপিএস গত চার প্রান্তিকের (12 মাস) নিট আয় ব্যবহার করে গণনা করা হয়, যে কোনও স্টক বিভক্তির জন্য হিসাব করে, এবং তারপর বাজারে বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা ভাগ করা হয়। যাইহোক, বিশ্লেষকরা একটি অনুমিত P/E অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন যা পরবর্তী চার প্রান্তিকে পূর্বাভাসকৃত উপার্জন ব্যবহার করে।
- ইপিএস মানগুলি সাধারণত স্টক রিপোর্ট বিভাগে আর্থিক ওয়েবসাইটগুলিতে পাওয়া যায়। আপনি কেবল একটি ইন্টারনেট সার্চ ইঞ্জিনে অনুসন্ধান করুন। আপনি যদি কোন কোম্পানির ইপিএস মান নিজেই গণনা করতে চান, তাহলে সূত্রটি নিম্নরূপ: (নিট মুনাফা - পছন্দের স্টক / সাধারণ স্টকগুলির গড় সংখ্যার গড় লভ্যাংশ)। এটি লক্ষ করা উচিত যে কিছু উত্স সময়কালের শেষে লেনদেন হওয়া শেয়ারের সংখ্যা ব্যবহার করে (সময়কালের বকেয়া শেয়ারের গড় সংখ্যার পরিবর্তে)।
- সূত্রের সামান্য ভিন্ন ভিন্নতার কারণে, বিভিন্ন উৎস একই কোম্পানির জন্য বিভিন্ন EPS মান রিপোর্ট করে। যাইহোক, এই মানগুলি সাধারণত গড় EPS মান পেতে গড় হয়।
ধাপ 4. খরচের অনুপাত গণনা করুন।
একবার দুটি ভেরিয়েবলের মান পাওয়া গেলে, আপনাকে কেবল P/E অনুপাত গণনা করার জন্য তাদের সূত্রের মধ্যে প্লাগ করতে হবে। আসুন একটি জেনুইন পাবলিক কোম্পানির উদাহরণ ব্যবহার করি। 5 নভেম্বর, 2015 পর্যন্ত, ইয়াহু! 35,140 টাকা দরে তার শেয়ার বিক্রি করে।
- P/E অনুপাত সূত্রের প্রথম অংশ পাওয়া গেছে, যথা Rp। 35,140 এর শেয়ার বাজার মূল্য।
- পরবর্তী, আমাদের ইয়াহুর ইপিএস মান খুঁজে বের করতে হবে! শুধু টাইপ করুন "ইয়াহু!" এবং ইন্টারনেট সার্চ ইঞ্জিনে "ইপিএস" যদি আপনি নিজে হিসাব করতে না চান। 5 নভেম্বর, 2015, ইয়াহুর ইপিএস মান! Rp250 প্রতি শেয়ার।
- IDR 35,140 কে IDR 250 দিয়ে ভাগ করুন এবং Yahoo! P/E অনুপাত পান। প্রায় 141।
2 এর অংশ 2: অনুপাত বিশ্লেষণ
ধাপ 1. একই শিল্পের অন্যান্য কোম্পানির সঙ্গে P/E অনুপাতের তুলনা করুন।
পি/ই অনুপাতটি নিজে থেকে অকেজো। যদি একই শিল্পের অন্যান্য কোম্পানির P/E অনুপাতের সাথে তুলনা না করা হয় তবে এই চিত্রটি অর্থহীন। কম P/E অনুপাতযুক্ত কোম্পানিগুলিকে "সস্তা" বলে মনে করা হয়। বিনিয়োগকারীরা কম শেয়ারের দামে মুনাফা অর্জন করতে পারে। যাইহোক, এই বিশ্লেষণ একটি কোম্পানির শেয়ার কেনার সিদ্ধান্ত নির্ধারণের জন্য যথেষ্ট নয়।
- উদাহরণস্বরূপ, এবিসি স্টক 15,000 ডলার/শেয়ারে বিক্রি হয় এবং এর পি/ই অনুপাত 50। । এর কারণ হল বিনিয়োগকারী Rp। 35 Rp। 1 মুনাফার জন্য, যখন ABC শেয়ারে, বিনিয়োগকারী Rp। 50 Rp। 1 মুনাফার জন্য প্রদান করে।
- ভিন্ন সংস্থাগুলির তুলনায় P/E অনুপাত অকেজো। প্রতিটি শিল্পের মূল্যায়ন এবং বৃদ্ধির হার খুব আলাদা। অতএব, P/E অনুপাত শুধুমাত্র তখনই তুলনা করা যেতে পারে যদি পরিমাপ করা কোম্পানিগুলি আকার এবং শিল্পের ধরন সমান হয়।
পদক্ষেপ 2. স্বীকৃতি দিন যে পি/ই অনুপাত কোম্পানির ভবিষ্যত মূল্য সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশা দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে।
যদিও এটি প্রায়শই অতীতে মূল্যের সূচক হিসাবে বিবেচিত হয়, পি/ই অনুপাত ভবিষ্যতের জন্য বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশার একটি সূচকও। এর কারণ হল স্টকের দাম ভবিষ্যতের স্টক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের মানসিকতার প্রতিফলন। অতএব, একটি উচ্চ P/E অনুপাত সহ একটি কোম্পানির অর্থ হতে পারে যে বিনিয়োগকারীদের ভবিষ্যতে কোম্পানির বৃদ্ধির জন্য উচ্চ আশা রয়েছে।
বিপরীতভাবে, একটি নিম্ন পি/ই অনুপাত একটি কোম্পানিকে নির্দেশ করে যা মূল্যহীন বা অতীতের তুলনায় আজকে ভাল পারফর্ম করেছে। অন্য কথায়, পি/ই অনুপাত একটি কোম্পানির স্টক ক্রয় সিদ্ধান্ত নির্ধারণের একক ফ্যাক্টর হিসাবে ব্যবহার করা যাবে না।
পদক্ষেপ 3. স্বীকার করুন যে debtণ একটি কোম্পানির P/E অনুপাত কমাতে পারে।
ব্যবসায়িক loansণ বাড়ানোর মাধ্যমে কোম্পানির ঝুঁকি বৃদ্ধি পাবে এবং এর পি/ই অনুপাত কমবে। প্রচুর debtণ (উচ্চ ঝুঁকি) বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের আকাঙ্ক্ষা হ্রাস করবে কিন্তু debtণ সাধারণত কোম্পানির মুনাফা বৃদ্ধি করে যার ফলে পি/ই অনুপাত বৃদ্ধি পায়। যাইহোক, যদি কোম্পানির মুনাফা প্রকৃতপক্ষে হ্রাস পায়, শেয়ারহোল্ডারদের ফেরতের অংশ হ্রাস পায় কারণ কোম্পানি প্রথমে orsণদাতাদের ফেরত দিতে অগ্রাধিকার দেবে। যাইহোক, একই লাইনের ব্যবসায়ের দুটি কোম্পানির জন্য, যেসব কোম্পানির ন্যায্য পরিমাণ debtণ আছে তাদের Pণবিহীন কোম্পানির তুলনায় পি/ই অনুপাত কম। কোম্পানির বিশ্লেষণ সরঞ্জাম হিসাবে P/E অনুপাত ব্যবহার করার সময় এটি মনে রাখবেন।
