কিভাবে NPV গণনা করবেন: 10 টি ধাপ (ছবি সহ)

2024 লেখক: Jason Gerald | [email protected]. সর্বশেষ পরিবর্তিত: 2024-01-15 08:10

ব্যবসায়িক জগতে, নেট বর্তমান মূল্য (ওরফে এনপিভি) আর্থিক সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য সবচেয়ে সহায়ক সরঞ্জামগুলির মধ্যে একটি। সাধারণত, ব্যাংকে কিছু টাকা বিনিয়োগ করার চেয়ে দীর্ঘমেয়াদে ক্রয় বা বিনিয়োগ বেশি মূল্যবান কিনা তা অনুমান করতে NPV ব্যবহার করা হয়। যদিও প্রায়ই কর্পোরেট ফাইন্যান্স জগতে ব্যবহৃত হয়, এটি দৈনন্দিন কাজেও ব্যবহার করা যেতে পারে। সাধারণভাবে, এনপিভি হিসাবে গণনা করা যেতে পারে সমষ্টি (P / (1 + i)^টি) - টি পর্যন্ত প্রতিটি ধনাত্মক পূর্ণসংখ্যার জন্য সি যেখানে t হল সময়কালের দৈর্ঘ্য, P হল আপনার নগদ প্রবাহ, C হল আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ এবং আমি হল আপনার শতাংশ ছাড়। ধাপে ধাপে ভাঙ্গার জন্য, নীচের ধাপ 1 দিয়ে শুরু করুন!

ধাপ

2 এর পদ্ধতি 1: NPV গণনা করা

পদক্ষেপ 1. আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ নির্ধারণ করুন।

ব্যবসায়িক জগতে, দীর্ঘমেয়াদে অর্থ উপার্জনের লক্ষ্যে প্রায়ই ক্রয় এবং বিনিয়োগ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্মাণ সংস্থা একটি বুলডোজার কিনতে পারে যাতে এটি বড় প্রকল্প গ্রহণ করতে পারে এবং সময়ের সাথে বেশি অর্থ উপার্জন করতে পারে যদি এটি অর্থ সঞ্চয় করে এবং শুধুমাত্র ছোট প্রকল্প গ্রহণ করে। এই ধরনের বিনিয়োগের সাধারণত একক প্রাথমিক খরচ থাকে - আপনার বিনিয়োগের NPV খোঁজা শুরু করতে, এই খরচটি চিহ্নিত করুন।

উদাহরণস্বরূপ, কল্পনা করা যাক যে আপনি একটি ছোট লেবু পানি স্ট্যান্ড চালান। আপনি আপনার ব্যবসার জন্য একটি বৈদ্যুতিক জুসার কেনার কথা ভাবছেন যা আপনার হাতে লেবু চাপা দেওয়ার তুলনায় আপনার সময় এবং প্রচেষ্টা সাশ্রয় করবে। যদি জুসারের দাম $ 100 হয়, $100 আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ। সময়ের সাথে সাথে, এই প্রাথমিক বিনিয়োগটি আপনাকে বিনিয়োগ না করলে আপনি যে পরিমাণ অর্থ উপার্জন করতেন তার চেয়ে বেশি অর্থ উপার্জন করতে পারবেন। পরবর্তী কয়েকটি ধাপে, আপনি আপনার NPV গণনা করার জন্য আপনার প্রাথমিক $ 100 বিনিয়োগের মূল্য ব্যবহার করবেন এবং একটি জুসার কিনতে এটি "মূল্যবান" কিনা তা নির্ধারণ করুন।

ধাপ 2. বিশ্লেষণের সময়সীমা নির্ধারণ করুন।

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, ব্যবসায়িক প্রতিষ্ঠান এবং ব্যক্তিরা দীর্ঘমেয়াদে অর্থ উপার্জনের লক্ষ্যে বিনিয়োগ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোন জুতা প্রস্তুতকারক একটি জুতা তৈরির মেশিন ক্রয় করে, তাহলে এই ক্রয়ের "উদ্দেশ্য" হল মেশিনের জন্য যথেষ্ট পরিমাণ অর্থ উপার্জন করা এবং এটি ভেঙে যাওয়ার আগে বা মুনাফা অর্জন করার জন্য। আপনার বিনিয়োগের জন্য NPV নির্ধারণ করার জন্য, আপনাকে অবশ্যই সেই সময়কাল নির্ধারণ করতে হবে যার সময় আপনি বিনিয়োগটি ভেঙ্গে যাবে কিনা তা নির্ধারণ করার চেষ্টা করছেন। এই সময়কালটি যেকোনো ইউনিটে পরিমাপ করা যেতে পারে, কিন্তু সবচেয়ে মারাত্মক আর্থিক হিসাবের জন্য, বছরটি ব্যবহৃত ইউনিট।

আমাদের লেবু পানি স্ট্যান্ড উদাহরণে, ধরা যাক আমরা একটি জুসার নিয়ে গবেষণা করেছি যা আমরা অনলাইনে কিনতে চাই। বেশিরভাগ রিভিউ অনুসারে, জুসার ঠিক কাজ করে, কিন্তু সাধারণত প্রায় 3 বছর পরে ভেঙে যায়। এই ক্ষেত্রে, আমরা ব্যবহার করব 3 বছর আমাদের NPV হিসাবের সময়সীমা হিসাবে জুসার তার ক্রয় খরচ পুনরুদ্ধার করবে কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য এটি ব্যর্থ হওয়ার সম্ভাবনা আছে।

ধাপ 3. প্রতিটি সময়ের জন্য নগদ প্রবাহ অনুমান করুন।

এরপরে, আপনাকে অবশ্যই অনুমান করতে হবে যে আপনার বিনিয়োগটি প্রতিটি সময়ে উত্পন্ন হওয়ার সময় আপনার কাছে কত টাকা আনবে। এই পরিমাণগুলি (বা "নগদ প্রবাহ") নির্দিষ্ট মান জানা যেতে পারে, অথবা সেগুলি অনুমান হতে পারে। পরবর্তী ক্ষেত্রে, আর্থিক সংস্থাগুলি এবং সংস্থাগুলি কখনও কখনও শিল্প বিশেষজ্ঞ, বিশ্লেষক ইত্যাদি নিয়োগ করে সঠিক পূর্বাভাস পাওয়ার জন্য প্রচুর সময় এবং প্রচেষ্টা ব্যয় করে।

আসুন আমাদের লেবু জল স্ট্যান্ড উদাহরণ দিয়ে চালিয়ে যান। আপনার অতীত কর্মক্ষমতা এবং ভবিষ্যতের আপনার সেরা অনুমানের উপর ভিত্তি করে, আপনি অনুমান করেন যে 100 ডলারের জুসার ব্যবহার করলে আপনার কর্মচারীদের জুসিং কাটানোর সময় কমিয়ে দিয়ে বছরে প্রথম বছরে অতিরিক্ত $ 50, দুই বছরে 40 ডলার এবং তৃতীয় বছরে 30 ডলার আনবে (এইভাবে অর্থ সাশ্রয়)। বেতনের জন্য)। এই ক্ষেত্রে, আপনার প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহ হল: 'বছরে 1 $ 50, বছর 2 এ $ 40, এবং বছর 3 এ $ 30'।

পদক্ষেপ 4. উপযুক্ত সুদের হার নির্ধারণ করুন।

সাধারণভাবে, প্রদত্ত অর্থের পরিমাণ ভবিষ্যতের তুলনায় এখন বেশি মূল্যবান। এর কারণ হল আপনার বর্তমানে যে অর্থ রয়েছে তা সুদ-উপার্জনকারী অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগ করা যেতে পারে এবং সময়ের সাথে সাথে এটি থেকে মূল্য অর্জন করতে পারে। অন্য কথায়, ভবিষ্যতে বছরে 10 ডলারের চেয়ে আজ $ 10 থাকা ভাল কারণ আপনি আজ $ 10 বিনিয়োগ করতে পারেন এবং বছরে 10 ডলারেরও বেশি থাকতে পারেন। এনপিভি গণনার জন্য, আপনাকে অ্যাকাউন্টের সুদের হার বা বিনিয়োগের ঝুঁকি সমান স্তরের সাথে বিনিয়োগের ঝুঁকি বিশ্লেষণ করতে হবে। এটিকে আপনার "সুদের হার" বলা হয় এবং দশমিক হিসাবে প্রকাশ করা হয়, শতাংশ নয়।

• কর্পোরেট ফাইন্যান্সে, একটি কোম্পানির মূলধনের ওজনযুক্ত গড় খরচ প্রায়ই সুদের হার নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। সহজ ক্ষেত্রে, আপনি সাধারণত সঞ্চয়ী অ্যাকাউন্ট, স্টক বিনিয়োগ ইত্যাদি থেকে সহজেই হারের হার (ROR) ব্যবহার করতে পারেন।
• আমাদের লেবু পানি স্ট্যান্ড উদাহরণে, ধরুন আপনি যদি একটি জুসার না কিনেন, আপনি শেয়ার বাজারে টাকা বিনিয়োগ করেন, যেখানে আপনি আত্মবিশ্বাসী বোধ করেন যে আপনি আপনার টাকায় বছরে 4% উপার্জন করতে পারেন। এক্ষেত্রে, 0, 04 (4% দশমিক হিসাবে প্রকাশ করা) হল সুদের হার যা আমরা আমাদের গণনায় ব্যবহার করব।

ধাপ 5. আপনার নগদ প্রবাহ সুদ।

পরবর্তীতে, আমরা প্রতিটি সময়কালের জন্য আমাদের নগদ প্রবাহের মূল্য নির্ধারণ করব যা আমরা একই সময়ে আমাদের বিকল্প বিনিয়োগ থেকে যে পরিমাণ অর্থ উপার্জন করব তার বিপরীতে বিশ্লেষণ করি। এটিকে "আকর্ষণীয়" নগদ প্রবাহ বলা হয় এবং এটি একটি সাধারণ সূত্র ব্যবহার করে করা হয় P / (1 + i)^টি , যেখানে P হল নগদ প্রবাহের পরিমাণ, আমি হল সুদের হার, এবং t হল সময়। আমাদের প্রাথমিক বিনিয়োগ সম্পর্কে আমাদের এখনও চিন্তা করতে হবে না - আমরা পরবর্তী ধাপে এটি ব্যবহার করব।

• আমাদের লেবু পানির উদাহরণে, আমরা তিন বছর বিশ্লেষণ করেছি, তাই আমাদের সূত্রটি তিনবার ব্যবহার করতে হবে। নিম্নরূপ সুদে বার্ষিক নগদ প্রবাহ গণনা করুন:

  • প্রথম বছর: 50 / (1 + 0.04)¹ = 50 / (1 0, 04) = $48, 08
  • দ্বিতীয় বছর: 40 / (1 0.04)² = 40 / 1, 082 = $36, 98
  • তৃতীয় বছর: 30 / (1 0.04) ³ = 30 / 1.125 = $ 26, 67

পদক্ষেপ 6. আপনার নগদ প্রবাহের সুদ যোগ করুন এবং আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ বিয়োগ করুন।

পরিশেষে, আপনি যে প্রকল্প, ক্রয় বা বিনিয়োগের বিশ্লেষণ করছেন তার জন্য মোট NPV পেতে, আপনাকে অবশ্যই আপনার সমস্ত আগ্রহী নগদ প্রবাহ যোগ করতে হবে এবং আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগ বিয়োগ করতে হবে। এই হিসাবের জন্য আপনি যে উত্তরটি পাবেন তা হল আপনার NPV - অর্থাৎ, আপনার বিনিয়োগ যে নিট পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করবে সেই বিকল্প বিনিয়োগের তুলনায় যা আপনাকে সুদের হার দেয়। অন্য কথায়, যদি এই পরিমাণটি ইতিবাচক হয়, আপনি যদি বিকল্প বিনিয়োগে এটি ব্যবহার করেছিলেন তার চেয়ে বেশি অর্থ উপার্জন করবেন এবং ফলাফল যদি নেতিবাচক হয় তবে আপনি কম অর্থ উপার্জন করবেন। তবে মনে রাখবেন, আপনার হিসাবের নির্ভুলতা নির্ভর করে আপনার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ এবং সুদের হার সম্পর্কে আপনার অনুমান কতটা সঠিক তার উপর।

• আমাদের লেবু পানি স্ট্যান্ড উদাহরণের জন্য, juicer এর চূড়ান্ত অনুমিত NPV মান হবে:

  48, 08 + 36, 98 + 26, 67 - 100 = $ 11, 73

ধাপ 7. আপনি বিনিয়োগ করবেন কিনা তা সিদ্ধান্ত নিন।

সাধারণভাবে, যদি আপনার বিনিয়োগের জন্য NPV একটি ইতিবাচক সংখ্যা হয়, তাহলে আপনার বিনিয়োগ আপনার বিকল্প বিনিয়োগে টাকা রাখার চেয়ে বেশি লাভজনক হবে এবং আপনার এটি গ্রহণ করা উচিত। যদি এনপিভি নেতিবাচক হয়, আপনার টাকা অন্যত্র বিনিয়োগ করা ভাল, এবং আপনার বিনিয়োগ প্রস্তাব প্রত্যাখ্যান করা উচিত। লক্ষ্য করুন যে এগুলি সাধারণীকরণ - স্থলভাগের বাস্তবতা, অনেক সময় একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগ একটি বুদ্ধিমান ধারণা কিনা তা নির্ধারণের প্রক্রিয়ায় যায়।

• লেবু পানি স্ট্যান্ড উদাহরণে, NPV $ 11.73। যেহেতু এটি একটি ইতিবাচক, তাই আমরা একটি juicer কেনার সিদ্ধান্ত নিতে পারি।
• মনে রাখবেন যে এর অর্থ এই নয় যে বৈদ্যুতিক জুসার আপনাকে কেবল $ 11.73 উপার্জন করে। আসলে, এর অর্থ এই যে জুসার আপনাকে প্রয়োজনীয় 4% বার্ষিক হারে আয় করে, এবং এর উপরে অতিরিক্ত $ 11.73 উপার্জন করে। অন্য কথায়, এটি বিকল্প বিনিয়োগের তুলনায় $ 11.73 বেশি লাভজনক।

2 এর পদ্ধতি 2: NPV ব্যবহার করে। সমীকরণ

ধাপ 1. এর এনপিভির সাথে বিনিয়োগের সুযোগের তুলনা করুন।

একাধিক বিনিয়োগের সুযোগের জন্য NPV খোঁজা আপনাকে সহজেই আপনার বিনিয়োগের তুলনা করতে পারে যা অন্যদের তুলনায় বেশি মূল্যবান। সাধারণভাবে, সর্বোচ্চ NPV সহ বিনিয়োগ সবচেয়ে মূল্যবান কারণ চূড়ান্ত পরিশোধ বর্তমান ডলারে সবচেয়ে বড়। এই কারণে, আপনি সাধারণত অতীতের সর্বোচ্চ এনপিভির সাথে বিনিয়োগ করতে চান (ধরে নিচ্ছেন যে আপনার কাছে ইতিবাচক এনপিভি সহ প্রতিটি বিনিয়োগ করার জন্য পর্যাপ্ত সংস্থান নেই)।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আমাদের তিনটি বিনিয়োগের সুযোগ আছে। কারও NPV $ 150, কারও NPV $ 45, এবং কারও NPV -$ 10। এই পরিস্থিতিতে, আমরা প্রথমে $ 150 বিনিয়োগের পেছনে ছুটব কারণ এটিতে সবচেয়ে বড় NPV রয়েছে। যদি আমাদের পর্যাপ্ত সম্পদ থাকে, আমরা পরবর্তী $ 45 বিনিয়োগের পেছনে ছুটব কারণ এটি কম মূল্যবান। আমরা এমন একটি বিনিয়োগের পিছনে যাব না যা ছিল -$ 10 একেবারে কারণ একটি নেতিবাচক NPV এর সাথে, এটি একই স্তরের ঝুঁকির বিকল্পে বিনিয়োগের চেয়ে কম অর্থ উপার্জন করবে।

ধাপ 2. PV = FV / (1 + i) ব্যবহার করুন^টি বর্তমান এবং ভবিষ্যতের মূল্য খুঁজে পেতে।

স্ট্যান্ডার্ড এনপিভি ফর্মুলার একটি পরিবর্তিত ফর্ম ব্যবহার করে, ভবিষ্যতে বর্তমান অর্থের মূল্য কত হবে তা দ্রুত নির্ধারণ করা সম্ভব (অথবা ভবিষ্যতে অর্থের পরিমাণ আজ কত হবে)। PV = FV / (1 + i) সূত্রটি ব্যবহার করা যথেষ্ট^টি, যেখানে আমি আপনার সুদের হার, টি হল বিশ্লেষণ করা সময়ের সময়ের সংখ্যা, FV হল অর্থের ভবিষ্যৎ মূল্য, এবং PV হল বর্তমান মান। যদি আপনি i, t, FV বা PV জানেন, তাহলে চূড়ান্ত পরিবর্তনশীল সমাধান করা অপেক্ষাকৃত সহজ।

• উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক আমরা জানতে চাই যে পাঁচ বছরে 1000 ডলার কত হবে। যদি আমরা জানতাম যে, খুব কমপক্ষে, আমরা এই টাকায় 2% হারে রিটার্ন অর্জন করতে পারি, আমরা i এর জন্য 0.02, t এর জন্য 5, এবং PV এর জন্য 1,000 ব্যবহার করব এবং FV এর জন্য নিম্নরূপ সমাধান করব:

  • 1000 = FV / (1 + 0.02)⁵
  • 1,000 = FV / (1, 02)⁵
  • 1000 = FV / 1.104
  • 1,000 & বার; 1, 104 = FV = $ 1104.

ধাপ 3. আরো সঠিক NPV এর জন্য একটি স্কোরিং পদ্ধতি খুঁজুন।

উপরে উল্লিখিত হিসাবে, যে কোনও NPV গণনার নির্ভুলতা মূলত আপনার সুদের হার এবং আপনার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের জন্য ব্যবহৃত মানগুলির নির্ভুলতার উপর নির্ভর করে। যদি আপনার সুদের হার প্রকৃত হারের কাছাকাছি হয় তবে আপনি সমান ঝুঁকির বিকল্প বিনিয়োগের জন্য আপনার অর্থ উপার্জন করতে পারেন এবং আপনার ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহগুলি আপনার বিনিয়োগের জন্য আপনি যে পরিমাণ অর্থ উপার্জন করেছেন তার কাছাকাছি, আপনার এনপিভি গণনা সঠিক। এই মানগুলির জন্য আপনার অনুমানগুলি তাদের বাস্তব-বিশ্বের মানগুলির যতটা সম্ভব কাছাকাছি পেতে, আপনি কোম্পানির মূল্যায়ন কৌশলগুলিতে মনোযোগ দিতে চাইতে পারেন। যেহেতু বড় কর্পোরেশনগুলিকে প্রায়ই কয়েক মিলিয়ন ডলারের বড় বিনিয়োগ করতে হয়, তাই বিনিয়োগগুলি সঠিক কিনা তা নির্ধারণের জন্য তারা যে পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করে তা বেশ পরিশীলিত হতে পারে।

পরামর্শ

• সর্বদা মনে রাখবেন যে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় বিবেচনা করার জন্য অন্যান্য অ-আর্থিক কারণগুলি (যেমন পরিবেশগত বা সামাজিক স্বার্থ) থাকতে পারে।
• আর্থিক ক্যালকুলেটর বা NPV টেবিলের একটি সেট ব্যবহার করে NPV গণনা করা যেতে পারে, যা আপনার যদি নগদ প্রবাহের সুদের জন্য ক্যালকুলেটর না থাকে তবে এটি কার্যকর।