Debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত হল একটি গণনা যা একটি ব্যবসার মূলধন কাঠামো পরিমাপ করতে ব্যবহৃত হয়। সহজ শর্তে, এটি পরীক্ষা করার একটি উপায় যে কিভাবে একটি কোম্পানি অপারেটিং খরচ তহবিলের জন্য বিভিন্ন তহবিল ব্যবহার করে। অনুপাত ইক্যুইটি বা মূলধন দ্বারা পরিচালিত সম্পদের সাথে debtণ দ্বারা অর্থায়িত সম্পদের অনুপাত পরিমাপ করে। Byণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতকে ঝুঁকি অনুপাত বা সলভেন্সি অনুপাত হিসাবেও উল্লেখ করা হয়, যা কোম্পানির ব্যবহৃত আর্থিক স্বচ্ছলতা নির্ধারণের দ্রুত উপায়। অন্য কথায়, এই হিসাবটি একটি ধারণা দেয় যে একটি কোম্পানি কতটা usesণ ব্যবহার করে অপারেশনাল কার্যক্রমের জন্য। এই হিসাব কোম্পানির বর্ধিত সুদ বা দেউলিয়া (দেউলিয়া হওয়ার হার) এর এক্সপোজার বুঝতে সাহায্য করে।
ধাপ
2 এর অংশ 1: মৌলিক বিশ্লেষণ এবং গণনা সম্পাদন
পদক্ষেপ 1. কোম্পানির debtণ এবং ইক্যুইটি মান নির্ধারণ করুন।
কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে এই হিসাব করার জন্য প্রয়োজনীয় তথ্য খুঁজুন। পূর্বে, আপনাকে balanceণ গণনায় কোন ব্যালেন্স শীট অ্যাকাউন্ট অন্তর্ভুক্ত করতে হবে তা নির্ধারণ করতে হয়েছিল।
- ইকুইটি বা মূলধন বলতে শেয়ারহোল্ডারদের (স্টকহোল্ডারদের) গুণমানের তহবিল, প্লাস কোম্পানির আয়কে বোঝায়। কোম্পানির ব্যালেন্স শীট স্টেটমেন্টে অবশ্যই মোট মূলধন হিসেবে চিহ্নিত নম্বরটি অন্তর্ভুক্ত করতে হবে।
- Debtণের মূল্য নির্ধারণ করার সময়, প্রদেয় সুদ, দীর্ঘমেয়াদী debtণ যেমন নোট প্রদেয় এবং বন্ড অন্তর্ভুক্ত করুন। এছাড়াও দীর্ঘমেয়াদী বর্তমান.ণের পরিমাণ অন্তর্ভুক্ত করতে ভুলবেন না। এটি ব্যালেন্স শীট স্টেটমেন্টের চলতি হিসাবের প্রদেয় বিভাগে পাওয়া যাবে।
- বিশ্লেষকরা প্রায়ই বর্তমান দায় যেমন নোট প্রদেয় এবং অর্জিত পরিশোধযোগ্য বাদ দেন। এই আইটেমগুলি কোনও সংস্থার স্বচ্ছলতার স্তর সম্পর্কে খুব কম তথ্য সরবরাহ করে। এর কারণ হল তারা ব্যবসা করার দৈনন্দিন কার্যক্রম ব্যতীত দীর্ঘমেয়াদী প্রতিশ্রুতিগুলি প্রতিফলিত করে না।
পদক্ষেপ 2. ব্যালেন্স শীটে তালিকাভুক্ত নয় এমন খরচ সম্পর্কে সচেতন থাকুন।
কখনও কখনও কোম্পানিগুলি তাদের মূলধন-debtণ অনুপাতকে আরও ভাল দেখানোর জন্য তাদের ব্যালেন্স শীটে ব্যয় অন্তর্ভুক্ত করে না।
- Mustণ গণনা করার সময় আপনাকে অবশ্যই ব্যালেন্স শীট থেকে বেশ কয়েকটি দায় অন্তর্ভুক্ত করতে হবে। অপারেটিং লিজ খরচ এবং অবৈতনিক পেনশন হল দুটি সবচেয়ে সাধারণ অফ-ব্যালেন্স শীট দায় আইটেম। Costsণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের গণনায় এই খরচগুলি প্রায়ই যথেষ্ট পরিমাণে অন্তর্ভুক্ত করা হয়।
- অন্যান্য tsণ যা বিবেচনা করা আবশ্যক যৌথ উদ্যোগ বা গবেষণা এবং উন্নয়ন-ভিত্তিক অংশীদারিত্ব থেকে আসতে পারে। আর্থিক বিবৃতিতে সমস্ত রেকর্ড স্ক্যান করুন এবং ব্যালেন্স শীটের বাইরে রেকর্ড করা দায়গুলি সন্ধান করুন। মোট প্রদেয় সুদের 10% এর উপরে মূল্যবান সবকিছু অন্তর্ভুক্ত করুন।
ধাপ theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত গণনা করুন।
ইকুইটি দ্বারা মোট debtণ ভাগ করে এই অনুপাতের মান খুঁজুন। ধাপ 1 এ চিহ্নিত বিভাগ দিয়ে শুরু করুন এবং এটিকে নিম্নলিখিত সূত্রের সাথে সংযুক্ত করুন: tণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত = মোট tণ মোট ইক্যুইটি। ফলাফল একটি debtণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একটি কোম্পানির Rp। 4,026,840,000 এর দীর্ঘমেয়াদী সুদের debtণ আছে, -। কোম্পানির মোট মূলধন Rp13,422,800,000, -। সুতরাং, কোম্পানির 3ণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত 0.3 (4,026,840,000 / 13,422.8 মিলিয়ন), যার অর্থ হল মোট debtণ মোট মূলধনের 30%।
পদক্ষেপ 4. ফার্মের মূলধন কাঠামোর একটি মৌলিক মূল্যায়ন করুন।
একবার আপনি আপনার কোম্পানির debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত গণনা শেষ করলে, আপনি এর মূলধন কাঠামো সম্পর্কে ধারণাগুলি বিকাশ শুরু করতে পারেন। এখানে কয়েকটি বিষয় মনে রাখতে হবে:
- 0.3 বা তার কম অনুপাতের মান অনেক বিশ্লেষকের দ্বারা স্বাস্থ্যকর বলে বিবেচিত হয়। কিন্তু সাম্প্রতিক বছরগুলিতে, অনেকেই এই সিদ্ধান্তে উপনীত হয়েছেন যে স্বল্পতা যা খুব ছোট তা সলভেন্সির মতো খারাপ যা খুব বড়। স্বল্পতা যা খুবই ছোট মানে ব্যবস্থাপনা ঝুঁকি নেওয়ার সাহস করে না।
- 1.0 এর একটি অনুপাত মূল্য নির্দেশ করে যে কোম্পানি projectsণ এবং ইক্যুইটির সুষম মিশ্রণের সাথে তার প্রকল্পগুলিকে অর্থায়ন করে।
- 2.0 এর বেশি অনুপাতের মান ইঙ্গিত করে যে কোম্পানি অপারেশনাল ক্রিয়াকলাপের জন্য অনেক sণ নেয়। এর অর্থ হল creditণদাতাদের মূলধনধারীদের তুলনায় কোম্পানির দ্বিগুণ অর্থ রয়েছে।
- একটি নিম্ন অনুপাত মানে হল যে কোম্পানির debtণ কম, এবং এটি ঝুঁকি হ্রাস করে। কম debtণপ্রাপ্ত কোম্পানিগুলিও সুদের হার বৃদ্ধি এবং ক্রেডিট অবস্থার পরিবর্তনের ঝুঁকিতে কম উন্মুক্ত।
- কিছু কোম্পানি এখনও debtণ-ভিত্তিক অর্থায়ন বেছে নেবে যদিও তারা জানে যে ঝুঁকিগুলিও বাড়ছে। -ণ-ভিত্তিক অর্থায়ন কোম্পানিগুলিকে মালিকানার অবস্থা ক্ষতিগ্রস্ত না করে মূলধন অ্যাক্সেস করতে দেয়। কখনও কখনও এটি উচ্চ আয়ের দিকে পরিচালিত করে। যদি অনেক debtণ নিয়ে একটি কোম্পানি লাভজনক হয়, তাহলে অল্প সংখ্যক মালিক প্রচুর অর্থ উপার্জন করবে।
2 এর 2 অংশ: গভীর বিশ্লেষণ
ধাপ 1. কোম্পানি যে শিল্পে কাজ করে তার আর্থিক চাহিদা বিবেচনা করুন।
উপরে উল্লিখিত হিসাবে, উচ্চ debtণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত (2.00 এর উপরে) উদ্বেগজনক। এই অনুপাত বিপজ্জনক পরিমাণে লিভারেজ বা সলভেন্সি দেখায়। যাইহোক, কিছু শিল্পে, একটি উচ্চ debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত উপযুক্ত বলে বিবেচিত হয়।
- উদাহরণস্বরূপ, নির্মাণ সংস্থাগুলি তাদের বেশিরভাগ প্রকল্পের তহবিলের জন্য নির্মাণ loansণ ব্যবহার করে। যদিও এটি একটি উচ্চ debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত বোঝায়, সংস্থাটি দেউলিয়া হওয়ার ঝুঁকির মুখোমুখি হয় না। প্রতিটি নির্মাণ প্রকল্পের মালিক মূলত serviceণ পরিশোধের জন্য অর্থ প্রদান করে।
- আর্থিক সংস্থাগুলির উচ্চ--ণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত থাকতে পারে কারণ তারা কম সুদে হারে অর্থ ধার করে এবং উচ্চ সুদে ndণ দেয়। আরেকটি উদাহরণ হল মূলধন-নিবিড় শিল্প যেমন উৎপাদন বা উৎপাদনকারী কোম্পানি। এই সংস্থাগুলি প্রায়ই কারখানায় প্রক্রিয়াজাতকরণের জন্য কাঁচামাল কিনতে অর্থ ধার করে।
- যে শিল্পগুলি মূলধন নিবিড় দাবি করে না তাদের debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত কম হতে পারে। উদাহরণ সফ্টওয়্যার প্রদানকারী এবং পেশাদার পরিষেবা সংস্থাগুলির অন্তর্ভুক্ত।
- একটি কোম্পানির debtণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত যুক্তিসঙ্গত সীমার মধ্যে আছে কিনা তা মূল্যায়ন করার জন্য, একই শিল্পের অন্যান্য কোম্পানিগুলির সাথে এবং/অথবা পূর্ববর্তী সময়ের debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের সাথে তুলনা করা একটি ভাল ধারণা।
ধাপ 2. debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাতের উপর ট্রেজারি স্টকের প্রভাব বিবেচনা করুন।
ট্রেজারি শেয়ার পুনরায় কেনা শেয়ারহোল্ডারের মূলধন অ্যাকাউন্ট হ্রাস করে। এর ফলে theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত ব্যাপকভাবে বৃদ্ধি পেতে পারে।
- ট্রেজারি শেয়ার ক্রয় শেয়ারহোল্ডার মূলধন হ্রাস করে এবং ফলস্বরূপ theণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত বৃদ্ধি করে। যাইহোক, শেয়ারহোল্ডারদের উপর সামগ্রিক প্রভাব উপকারী হতে পারে। এর কারণ হল অন্যান্য শেয়ারহোল্ডাররা incomeণের বোঝা না বাড়িয়ে নিট আয় এবং লভ্যাংশের একটি বড় অংশ পান।
- ট্রেজারি শেয়ার ক্রয়ের মাধ্যমে আর্থিক স্বচ্ছলতা বৃদ্ধি পায়। একই সময়ে, অপারেশনাল সলভেন্সি (পরিবর্তনশীল এবং নির্দিষ্ট খরচের অনুপাত) পরিবর্তন হয়নি। অন্য কথায়, উৎপাদন খরচ, দাম এবং মুনাফা মার্জিন প্রভাবিত হয় না।
পদক্ষেপ 3. debtণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত গণনা বিবেচনা করুন।
যখন একটি কোম্পানির উচ্চ debtণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত থাকে, তখন অনেক আর্থিক বিশ্লেষক debtণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাতের দিকে ফিরে যান। এটি কোম্পানির payণ পরিশোধের ক্ষমতা সম্পর্কে আরও তথ্য যোগ করে।
- Debtণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত কোম্পানির পরিচালন আয়কে payণ পরিশোধ করার ক্ষমতা দ্বারা ভাগ করে। যত বেশি ফলন, কোম্পানির পর্যাপ্ত আয় এবং payণ পরিশোধ করার ক্ষমতা তত বেশি।
- 1.5 বা তার বেশি অনুপাতের মান হল শিল্পের সর্বনিম্ন সীমা। একটি নিম্ন debtণ পরিষেবা কভারেজ অনুপাত, একটি উচ্চ debtণ থেকে ইক্যুইটি অনুপাত, প্রতিটি বিনিয়োগকারীর বিবেচনায় নেওয়া উচিত।
- উচ্চ পরিচালন আয় companiesণের মধ্যে ডুবে থাকা সংস্থাগুলিকে তাদের payণ পরিশোধ করতে দেয়।
