কোম্পানি তার ব্যবসা চালানোর জন্য বন্ড ইস্যু করে। সরকার টোল রাস্তার মতো প্রকল্পের অর্থায়নে বন্ড জারি করে। বন্ড ইস্যুকারীরা debtণগ্রস্ত এবং বন্ড বিনিয়োগকারীরা পাওনাদার। বিনিয়োগকারীরা প্রতি বছর সুদের আয় এবং পরিপক্কতার সময়ে বন্ডের মূল্যের মূল্য ফেরত পান। সুদের আয়ের পাশাপাশি বিনিয়োগকারীরা বন্ড বিক্রির মাধ্যমেও লাভ করতে পারে। যদি বন্ড বিক্রির ফলে ক্ষতি হয়, ক্ষতি বিনিয়োগকারীর মোট রিটার্ন হ্রাস করবে। আপনার মোট রিটার্ন কর-সামঞ্জস্যযোগ্য এবং বিনিয়োগকারীর নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য।
ধাপ
3 এর মধ্যে পার্ট 1: সুদের অর্জিত বন্ড গণনা করা
ধাপ 1. বন্ডের সুদের হার এবং মুখের পরিমাণ নিশ্চিত করুন।
বেশিরভাগ বন্ড একটি নির্দিষ্ট সুদের হার (কুপন রেট বলে) চার্জ করে। এই সুদের হার বাজারের সুদের হারের থেকে আলাদা হতে পারে। বন্ডের ধরন যাই হোক না কেন, আপনার বন্ড সার্টিফিকেটে নামমাত্র সুদের হার জানা উচিত।
- বেশিরভাগ বন্ড এখন জার্নাল এন্ট্রি আকারে জারি করা হয়। যখন আপনি বন্ড ক্রয় করবেন, তখন আপনি আপনার কেনা বন্ডের ডকুমেন্টেশন পাবেন। মালিকানার একটি প্রকৃত সার্টিফিকেট পাওয়ার পরিবর্তে, আপনি একটি তৃতীয় পক্ষের নথি পান, যা বন্ডের মালিকানা যাচাই করে। এই নথিতে কেনা বন্ডের সুদের হার এবং নামমাত্র পরিমাণ উল্লেখ করা হয়েছে।
- বন্ডের সুদের আয় বন্ড সার্টিফিকেটের মুখ মূল্য ভিত্তিক। মুখের মূল্য IDR 1,000 দ্বারা গুণিত হবে। নামমাত্র সুদের হারকে বন্ডের মুখ মূল্য দিয়ে গুণ করুন।
- ধরে নিন যে আপনি $ 10,000,000 মূল্যের একটি বন্ড কিনেছেন যার সুদের হার 6%। যেহেতু সুদের হার স্থির করা হয়েছে, এর মানে হল যে বন্ড বার্ষিক RP.600,000 প্রদান করবে (Rp.10,000,000*0.06)। বাজারে বন্ডের দাম ওঠানামা করলেও সুদ পরিশোধ করা হয়।
- বন্ডের প্রিমিয়াম বা ছাড় বলতে বন্ডের বিক্রয়মূল্যকে বোঝায়। বন্ডের নামমাত্র সুদের হার এবং বর্তমান বাজারের সুদের হারের মধ্যে পার্থক্যের বিপরীতে প্রিমিয়াম এবং ছাড় বিনিয়োগকারীদের ক্ষতিপূরণ। যদি বর্তমান বাজারের সুদের হার নামমাত্র সুদের হারের চেয়ে বেশি হয়, তবে বন্ডটি ছাড়ের মাধ্যমে বিক্রি হয়। যদি বর্তমান বাজারের সুদের হার নামমাত্র সুদের হারের চেয়ে কম হয়, তাহলে বন্ডটি প্রিমিয়ামে বিক্রি হয়।
ধাপ 2. বন্ড থেকে মোট সুদের আয় যোগ করুন।
সুদের আয় বন্ডের জীবনের উপর বন্ডের মোট রিটার্নের অংশ। বন্ড মালিকানার বছরের সংখ্যা যাচাই করুন এবং তারপর প্রতি বছর সুদের আয় গণনা করুন।
- সুদের আয় গণনা করার জন্য এক্রুয়াল অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতি ব্যবহার করুন। অধিগ্রহণ পদ্ধতিটি অধিগ্রহণের সময় সুদের আয়কে স্বীকৃতি দেয়। যদি আপনি বছরের বেশ কয়েক মাস বন্ড ধরে রাখেন, তবে সুদের আয় শুধুমাত্র মালিকানার সেই মাসগুলিতে স্বীকৃত হয়।
- প্রাপ্ত পদ্ধতি নগদ অর্থ প্রদানের সাথে সম্পর্কিত নয়। সুদের আয় বন্ড হোল্ডিংয়ের উপর ভিত্তি করে, সুদ পরিশোধের তারিখে নয়।
- বেশিরভাগ কোম্পানি বছরে দুবার সুদ দেয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনার বন্ডে সুদের অর্থ প্রদানের তারিখগুলি প্রতি বছর 1 ফেব্রুয়ারি এবং 1 আগস্ট। আপনি ডিসেম্বর মাসের জন্য সুদের আয় গণনা করুন। যেহেতু আপনি ডিসেম্বরের পুরো মাসের জন্য বন্ডটি ধরে রাখেন, আপনি সেই মাসে সুদ প্রদানের অধিকারী। আপনি ডিসেম্বরে সম্পূর্ণ সুদের আয় পাবেন, যদিও পরের বছরের 1 ফেব্রুয়ারি পর্যন্ত সুদ প্রদান করা হয় না।
ধাপ 3. বন্ড বিক্রির পর অর্জিত সুদের আয় নির্ধারণ করুন।
স্টকের মতো, বন্ডগুলি সহ বিনিয়োগকারীদের দ্বারা কেনা এবং বিক্রি করা যায়। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি পরিপক্কতা পর্যন্ত বন্ড ধরে রাখতে পারেন, অথবা পরিপক্কতার আগে সেগুলি বিক্রি করতে পারেন। আপনি সপ্তাহের দিনগুলিতে বন্ড বিক্রি করতে পারেন।
- আপনি যদি একটি বন্ড বিক্রি করেন, তাহলে বিক্রয়টি প্রাপ্ত মোট সুদের আয়ের উপর প্রভাব ফেলে। উদাহরণস্বরূপ, বন্ড প্রতি বছর 1 ফেব্রুয়ারি এবং 1 আগস্ট সুদ প্রদান করে। আপনি 15 ডিসেম্বর বন্ড বিক্রি করুন।
- মোট রিটার্ন গণনা করার জন্য, আপনাকে বন্ডের জীবনের মোট সুদের আয় জানতে হবে।
- ধরা যাক যে বন্ডের মুখ মূল্য হল $ 10,000,000 একটি নির্দিষ্ট নামমাত্র সুদের হার 6%। বন্ডগুলি বার্ষিক RP600,000 প্রদান করে। যদি বন্ডগুলি পূর্ণ 5 বছর ধরে রাখা হয়, মোট সুদের আয় CU600,000*5 বছর = CU3,000,000।
- আপনাকে বছরের জন্য সুদের বিভাজনও গণনা করতে হবে। এই ক্ষেত্রে, আপনার 1 জানুয়ারি থেকে 15 ডিসেম্বর পর্যন্ত একটি বন্ড রয়েছে। শেয়ারহোল্ডিং সময়কাল বছরের 12 মাসের মধ্যে 11 টি। বছরের সুদের আয় [Rp600,000*(11, 5/12) = Rp575,000]।
- মালিকানার মেয়াদকালে সুদের আয় আপনি পাওয়ার অধিকারী, এমনকি যদি সুদ শুধুমাত্র মাস পরে প্রদান করা হয়।
- 5 বছর 11 মাসের মোট সুদের আয় (Rp 3,000,000 + Rp 575,000 = Rp 3,575,000)।
- মোট রিটার্ন ফর্মুলায় বন্ড অনুষ্ঠিত হওয়ার সঠিক দিনগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। বন্ড ধারণকারী দিনের সংখ্যা বছরে 360 দিনের উপর ভিত্তি করে। দিনের সংখ্যা বন্ড ইস্যুকারীর উপর নির্ভর করে (সরকারি ব্যবসা প্রতিষ্ঠান বা কোম্পানি)।
3 এর অংশ 2: মূলধন লাভ বা ক্ষতির হিসাব করা
ধাপ 1. আপনার বন্ডের প্রাথমিক ক্রয় মূল্য রেকর্ড করুন।
মূলধন লাভ বা ক্ষতি বন্ডের মোট রিটার্নের অংশ। আপনি যদি ক্রয়মূল্যের উপরে বন্ড বিক্রি করেন, আপনি একটি লাভ করেন। যদি বন্ড ক্রয় মূল্যের নিচে বিক্রি হয়, তাহলে আপনার ক্ষতি হবে। একটি মূলধন লাভ বা ক্ষতি গণনা করতে, আপনাকে বন্ডের ক্রয় মূল্য জানতে হবে।
- যখন বন্ড ইস্যু করা হয়, তখন বন্ডগুলি ইস্যুকারী সংস্থা (বা সরকারী সত্তা) থেকে সর্বসাধারণের কাছে বিক্রি করা হয়। বিনিয়োগকারীরা বন্ড কিনে, এবং ইস্যুকারীরা বন্ড বিক্রিতে নগদ পান।
- যদি আপনি একটি বন্ড ইস্যু করার সময় কিনে থাকেন, আপনি সাধারণত বন্ডের মুখ মূল্য প্রদান করেন। বন্ডের মুখ মূল্য হল IDR 1,000,000 বা তার গুণক। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি ইস্যু করার সময় $ 10,000,000 এর মূল্যের মূল্যের একটি বন্ড কিনে থাকেন, তাহলে নগদ অর্থ $ 10,000,000।
- জনসাধারণের কাছে জারি করা হলে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বন্ড ক্রয় -বিক্রয় করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, বামবাং টেলকম বন্ড কিনেছিল যখন সেগুলি প্রথম জারি করা হয়েছিল। বামব্যাং নগদ অর্থ প্রদান করে। বামব্যাং বন্ডগুলি পরিপক্ক না হওয়া পর্যন্ত যেকোনো সময় বন্ড বিক্রি করতে পারে। মালিকানাধীন বন্ডের বিক্রয়মূল্য Rp এর চেয়ে কম বা কম হতে পারে। 10,000,000।
- মনে রাখবেন যে মূলধন লাভকে আয় হিসাবে বিবেচনা করা হয় এবং কর ধার্য করা হয়। সুতরাং অর্জিত সুদের উপর আপনাকে কর দিতে হবে।
ধাপ ২. একটি ছাড়ের মাধ্যমে বন্ড বিক্রি করুন।
ডিসকাউন্ট মানে হল বন্ডের বিক্রয়মূল্য তার মূল্যের চেয়ে কম। উদাহরণস্বরূপ, $ 10,000,000 মূল্যের একটি বন্ডের বাজার মূল্য 9,800 ডলার হতে পারে। বাজার ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগকারীরা বন্ডের জন্য 10,000 রুপি দিতে রাজি নয়।
- যদি বন্ডের নামমাত্র সুদের হার নতুন বন্ডের নামমাত্র সুদের হারের চেয়ে কম হয় তবে বন্ড মূল্য ছাড়ের মূল্যবান। তুলনায়, একই ইস্যুকারীর দ্বারা নতুন ইস্যু করা বন্ড কেনার এবং একই পরিপক্কতার কথা বিবেচনা করুন।
- উদাহরণস্বরূপ, টেলকমের Rp। 10,000,000 এর বকেয়া বন্ড এবং 6%সুদের হার রয়েছে। বন্ড 10 বছরে পরিপক্ক হয়। সুদের হার বেড়েছে। বিনিয়োগকারীরা 7% সুদের হার এবং 10 বছরের পরিপক্কতার সাথে টেলকম বন্ড কিনতে পারেন। 6% সুদের হার বহনকারী বন্ডের মূল্য এখন কম, কারণ প্রাপ্ত সুদের আয় 7% সুদের হারের বন্ডের চেয়ে কম। বন্ডের বাজার মূল্য IDR 10,000,000 এর নিচে নেমে আসবে।
- যদি একজন বিনিয়োগকারী Rp। 10,000,000 এর জন্য একটি বন্ড ক্রয় করে এবং Rp। 9,800,000 এর জন্য বিক্রি করে, তাহলে বিনিয়োগকারী Rp। 200,000 এর মূলধন ক্ষতির সম্মুখীন হয়। মূলধন ক্ষতি বন্ডের মোট আয় কমিয়ে দেয়।
ধাপ a. প্রিমিয়ামে বন্ড বিক্রি করুন
প্রিমিয়াম মানে বন্ডের মূল্য তার মূল্যের উপরে। উদাহরণস্বরূপ, $ 10,000,000 বন্ডের বাজার মূল্য $ 10,100,000। বাজার নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীরা তাদের মূল্যের চেয়ে বেশি বন্ড দিতে ইচ্ছুক।
- নতুন ইস্যু করা বন্ডের সুদের হারের চেয়ে বন্ডের নামমাত্র সুদের হার বেশি হলে প্রিমিয়ামে বন্ড মূল্যবান হয়। একই ইস্যুকারীর দ্বারা একই পরিপক্কতার সাথে নতুন ইস্যু করা বন্ডের সাথে আপনার বন্ডের তুলনা করুন।
- উদাহরণস্বরূপ, টেলকমের Rp। 10,000,000 এর বকেয়া বন্ড এবং 6%সুদের হার রয়েছে। বন্ড 10 বছরে পরিপক্ক হয়। সুদের হার কমেছে। বিনিয়োগকারীরা এখন 5% সুদের হার এবং 10 বছরের পরিপক্কতার সাথে টেলকম বন্ড কিনতে পারেন। 6% সুদের হার বহনকারী বন্ডের মূল্য এখন বেশি, কারণ প্রাপ্ত সুদের আয় 5% সুদের হারের বন্ডের চেয়ে বেশি। বন্ডের বাজার মূল্য IDR 10,000,000 এর উপরে উঠবে।
- যদি একজন বিনিয়োগকারী 10,000,000 IDR মূল্যের একটি বন্ড ক্রয় করে এবং 10,100,000 IDR তে বিক্রি করে, বিনিয়োগকারী IDR 100,000 এর মূলধন লাভ অর্জন করে। এই লাভ বন্ডে মোট রিটার্ন বৃদ্ধি করে।
- পুঁজি লাভ এবং ক্ষতি হতে পারে যদি বন্ডগুলি তাদের পরিপক্কতার তারিখের আগে বিক্রি এবং কেনা হয়। বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে বন্ড কিনতে পারে এবং পরিপক্কতা পর্যন্ত তাদের ধরে রাখতে পারে। প্রতিটি ক্ষেত্রে, আপনি লাভ বা ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন।
3 এর অংশ 3: বন্ডের মোট রিটার্ন নির্ধারণ
ধাপ 1. বন্ড থেকে মোট আয় যোগ করুন।
আপনি বন্ডের সুদের আয়ের ফলে প্রাপ্ত লাভ বা ক্ষতির সাথে যোগ করে মোট রিটার্ন গণনা করতে পারেন। লাভ বা ক্ষতি বন্ড বিক্রির উপর ভিত্তি করে উৎপন্ন হয়, অথবা বন্ডটি পরিপক্কতা ধরে রাখে।
- উদাহরণস্বরূপ, আপনি IDR 10,000,000 এর মুখ ভ্যালু সহ বন্ড কিনবেন। আপনি পরিপক্কতার বন্ড ধরে রাখেন এবং Rp10,000,000 এর মূল পরিমাণ পান। বন্ডগুলিতে কোন লাভ বা ক্ষতি নেই। বন্ডগুলি 6% সুদ প্রদান করে এবং 5 বছর এবং 11 মাসের জন্য অনুষ্ঠিত হয়।
- গত বছরের 12 মাসের 11 নম্বর পরিবর্তন করে 0.958 করা যায়। পরিপক্কতার জন্য প্রাপ্ত মোট সুদের আয় [(Rp10,000,000) X (6%) X (5,958 বছর) = Rp3,575,000]। বন্ডের মোট রিটার্ন হল সুদের আয় (Rp3,575,000)।
- ধরা যাক আপনি একই বন্ড কিনেছেন এবং একই পরিপক্কতা ধরে রেখেছেন। যাইহোক, Rp.10,000,000 এর মূল্যের মূল্যের বন্ডগুলি Rp। 9,800,000 মূল্যে বিক্রি হয়। আপনি 200,000 IDR ক্ষতিগ্রস্ত হন। বন্ডে মোট রিটার্ন হল (সুদ Rp3,575,000) - (মূলধন ক্ষতি Rp200,000) = Rp3,375,000।
- ধরা যাক আপনি একই বন্ড কিনেছেন এবং একই পরিপক্কতা ধরে রেখেছেন। যাইহোক, Rp.10,000,000 এর মূল্যের মূল্যের বন্ডগুলি 10,100,000 Rp দামে বিক্রি হয়। আপনি IDR 100,000 এর মুনাফা অনুভব করেন। বন্ডের মোট আয় হল (সুদ Rp3,575,000) - (মূলধন লাভ Rp100,000) = Rp3,675,000।
পদক্ষেপ 2. কর প্রভাবের জন্য বন্ডের মোট রিটার্ন সামঞ্জস্য করুন।
সুদের আয় এবং মূলধন লাভ এবং ক্ষতির উপর কর ধার্য করা হবে। হোল্ডহোলিং করের পরে আপনাকে আয়ের পরিমাণ বিবেচনা করতে হবে।
- সুদের আয় এবং মূলধন লাভ অনুমান করুন $ 3,675,000। আপনি সুদের আয় এবং মূলধন লাভের উপর চূড়ান্ত 15% আয়কর (PPh) প্রদান করেন।
- করের পর মোট রিটার্ন হল IDR 3,675,000 X 85% = IDR 3,123,750।
- সুদের আয় চূড়ান্ত কর সাপেক্ষে। অর্থাৎ সুদ আয়কর ব্যয়কে ব্যয় হিসাবে স্বীকৃতি দেওয়া এবং মুনাফা হ্রাস করা উচিত নয়।
- সুদের আয় এবং বন্ডের মূলধন লাভের উপর আরোপিত করের হার একই, অর্থাৎ 15% চূড়ান্ত আয়কর
- দয়া করে মনে রাখবেন যে কিছু দেশে আপনি কর কমানোর জন্য মূলধন ক্ষতি রেকর্ড করতে পারেন। আপনি মূলধন লাভ কমাতে বিনিয়োগ ক্ষতি ব্যবহার করতে পারেন। এইভাবে, আপনাকে যে পরিমাণ কর দিতে হবে তা হ্রাস পাবে। উদাহরণস্বরূপ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, যদি আপনার ক্ষতি লাভের চেয়ে বেশি হয়, তাহলে আপনি এক বছরে আপনার আয় $ 3,000 পর্যন্ত হ্রাস করতে পারেন। এদিকে, যদি আপনার ক্ষতি 3,000 ডলারের বেশি হয়, আপনি পরের বছরে 3,000 ডলার দাবি করতে পারেন, এবং এটি সম্পূর্ণরূপে কাটা না হওয়া পর্যন্ত।
ধাপ 3. বন্ডের দামে বাজারের সুদের হারের প্রভাব গণনা করুন।
বন্ডের বিক্রয়মূল্য সেই সময়ে বাজারের সুদের হারের উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। যদি বর্তমান বাজারের সুদের হার নামমাত্র সুদের হারের চেয়ে বেশি হয়, তবে বন্ডগুলি ছাড়ের মাধ্যমে বিক্রি হয়। বিপরীতভাবে, যদি বর্তমান বাজারের সুদের হার নামমাত্র সুদের হারের চেয়ে কম হয়, তাহলে বন্ডটি প্রিমিয়ামে বিক্রি হয়।
- উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক একটি কোম্পানি $ 500,000, 5 বছর, 10 শতাংশের জন্য বন্ড বিক্রি করে, কিন্তু বর্তমান বাজারের সুদের হার 12%। যৌক্তিকভাবে, আপনি বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করতে চান না যা 10% ফেরত দেয় যদি বর্তমান বাজারের সুদের হার বেশি হয় (12%)। অতএব, কোম্পানি সুদের হারের পার্থক্যের জন্য আপনাকে ক্ষতিপূরণ দিতে বন্ডের মূল্য ছাড় দেয়। এই উদাহরণে, কোম্পানি Rp.463,202,000 মূল্যে বন্ড বিক্রি করবে।
- অন্যদিকে, ধরা যাক বাজারের সুদের হার 8%। সুতরাং, 10% এর নামমাত্র সুদের হার বাজার থেকে একটি ভাল রিটার্ন। কোম্পানি এটি জানে তাই এটি বন্ডের বিক্রয় মূল্য বৃদ্ধি করে এবং প্রিমিয়ামে তাদের ইস্যু করে। কোম্পানি Rp540,573,000 মূল্যে Rp500,000,000 মূল্যের বন্ড ইস্যু করবে।
- উভয় ক্ষেত্রে, আপনি এখনও বন্ডের মুখ মূল্য এবং সুদের হারের উপর ভিত্তি করে সুদ প্রদান পান। বন্ডের বার্ষিক সুদের আয় $ 50,000,000 (Rp500,000,000 * 0.10)।
- যখন বন্ডটি পরিপক্ক হয়, আপনি বন্ডের মুখের মূল্যের পরিমাণ ফেরত পান। এমনকি যদি প্রিমিয়াম বা ডিসকাউন্টে বন্ড ক্রয় করা হয়, তবে পরিপক্কতার সময়ে রিটার্ন সমান থাকে। উদাহরণস্বরূপ, পূর্ববর্তী উদাহরণে নির্ধারিত তারিখে প্রাপ্ত রিটার্ন ছিল $ 500,000,000।
ধাপ 4. ফলন এবং সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য বুঝুন।
ফলন বা ফলন হলো বন্ডের প্রধানের মোট রিটার্ন। ফলন বাজারের সুদের হার দ্বারা প্রভাবিত হয় কারণ বাজারের সুদের হার বন্ডের বিক্রয়মূল্যকে প্রভাবিত করে, কিন্তু ফলন নামমাত্র সুদের হার এবং বাজারের সুদের হারের থেকে আলাদা।
- বন্ড সমমূল্য/মূল্য সূত্র দিয়ে ফলন গণনা করুন।
- উপরের উদাহরণের উপর ভিত্তি করে, কোম্পানি IDR 500,000,000 বন্ড, 5 বছর, 10%এবং 12%বাজার সুদের হার জারি করে। কোম্পানি Rp.463,202,000 এর ছাড় মূল্যে বন্ড বিক্রি করে।
- বার্ষিক বন্ড পেমেন্ট IDR 50,000,000।
- বার্ষিক ফলন হল IDR 50,000,000 / IDR 463,202,000 = 10.79%।
- উদাহরণস্বরূপ যখন বাজারের সুদের হার 8%হয়, বন্ডটি একটি প্রিমিয়ামে বিক্রি হয়, এবং দাম $ 540,573,000।
- বার্ষিক ফলন হল IDR 50,000,000 / IDR 540,573,000 = 9.25%।
