রিটার্ন অন ইকুইটি (ROE) হল একটি আর্থিক অনুপাত যা প্রায়ই বিনিয়োগকারীরা স্টক বিশ্লেষণ করতে ব্যবহার করে। এই অনুপাতটি শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগকৃত তহবিল থেকে মুনাফা অর্জনে কোম্পানির ব্যবস্থাপনা দলের কার্যকারিতার মাত্রা দেখায়। ROE যত বেশি হবে, বিনিয়োগ করা তহবিলের পরিমাণ থেকে তত বেশি মুনাফা হবে যাতে এটি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্যের স্তরকে প্রতিফলিত করে।
ধাপ
3 এর অংশ 1: ইকুইটিতে রিটার্ন গণনা করা
ধাপ 1. শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি (এসই) গণনা করুন।
শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি মোট সম্পদ (মোট সম্পদ বা টিএ) এবং মোট দায় (মোট দায় বা টিএল) এর মধ্যে পার্থক্য থেকে প্রাপ্ত হয়। সুতরাং, SE = TA - TL। কোম্পানির ওয়েবসাইটে বার্ষিক বা ত্রৈমাসিক আর্থিক বিবরণী থেকে এই তথ্য পাওয়া যাবে।
উদাহরণস্বরূপ, একটি কোম্পানির CU750,000,000 এর মোট সম্পদ এবং CU500,000,000 এর মোট দায় রয়েছে। সুতরাং, শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি হল Rp750,000,000 - Rp500,000,000 = Rp250,000,000। গড় শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি গণনা করার জন্য এই চিত্রটি প্রয়োজন।
পদক্ষেপ 2. গড় শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি (SEavg) গণনা করুন।
কোম্পানির পিরিয়ড (SE1) এবং পিরিয়ডের শেষে (SE2) শুরুতে শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি গণনা করুন এবং যোগ করুন এবং তারপর SEavg খুঁজে পেতে 2 দ্বারা ভাগ করুন। এইভাবে, বিনিয়োগকারীরা কোম্পানির লাভজনকতার পরিবর্তনগুলি এক সময় বা বছরে পরিমাপ করতে পারে।
- উদাহরণস্বরূপ, মোট সম্পদ এবং মোট দায় বিয়োগ করে 31 ডিসেম্বর, 2015 তারিখে শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি গণনা করুন। 31 ডিসেম্বর, 2014 পর্যন্ত শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটির জন্য একই কাজ করুন, তারপর উভয়কে 2 দ্বারা ভাগ করুন। উদাহরণস্বরূপ, Rp750,000,000 (সম্পদ) - Rp250,000,000 (দায়) = Rp500,000,000 31 ডিসেম্বর, 2014 এবং Rp1,250,000,000 (সম্পদ) - Rp500,000,000 (দায়) = 31 ডিসেম্বর, 2015 এর জন্য Rp750,000,000। কোম্পানির SEavg হল (Rp500,000,000 + Rp750,000,000)/2 = Rp625,000,000। ROE গণনা করার জন্য এই চিত্রটি প্রয়োজন।
- আপনি যে কোন সময় বছরের সময়ের শুরু তারিখ নির্বাচন করতে পারেন, এবং তারপর এটি আগের বছরের একই তারিখের সাথে তুলনা করতে পারেন।
ধাপ 3. নিট মুনাফা (নিট মুনাফা বা এনপি) খুঁজুন।
কোম্পানির নিট আয় আর্থিক বিবরণীতে তালিকাভুক্ত করা হয়েছে, আয় বিবরণীতে সুনির্দিষ্ট হতে। নিট আয় আয় এবং ব্যয়ের মধ্যে পার্থক্য দেখায়। যদি কোম্পানি ক্ষতি করে থাকে (ব্যয় রাজস্বের চেয়ে বেশি), একটি negativeণাত্মক সংখ্যা ব্যবহার করুন।
ধাপ 4. ইক্যুইটিতে রিটার্ন গণনা করুন (ROE)।
গড় শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি দ্বারা নিট আয় ভাগ করুন। ROE = NP/SEavg।
- উদাহরণস্বরূপ, $ 1,000,000 এর মোট আয় $ 625,000,000 = 1.6 বা 160% ROE এর গড় শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি দ্বারা ভাগ করুন। অর্থাৎ, শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা বিনিয়োগ করা প্রতিটি রুপিয়ায় কোম্পানি 160% মুনাফা অর্জন করে।
- কোম্পানিটি বেশ লাভজনক যদি তার ROE কমপক্ষে 15% হয়
- 5%এর কম ROE আছে এমন কোম্পানিতে বিনিয়োগ এড়িয়ে চলুন।
3 এর অংশ 2: ROE তথ্য ব্যবহার করা
ধাপ 1. গত 5-10 বছরে কোম্পানির ROE তুলনা করুন।
এটি কোম্পানির বৃদ্ধির তথ্য প্রদান করবে, কিন্তু কোম্পানি সেই গতিতে বাড়তে থাকবে তার নিশ্চয়তা দেয় না।
- আপনি fromণ থেকে increasedণ বৃদ্ধির কারণে সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি এবং হ্রাস দেখতে পারেন। তহবিল ধার করা বা শেয়ার বিক্রি না করে কোম্পানিগুলি ROE বাড়াতে পারে না। Paymentsণ পরিশোধ করলে নিট আয় কমে যাবে। শেয়ার বিক্রি করলে শেয়ার প্রতি আয় কমে যায়।
- উচ্চ বৃদ্ধির হারের বৈশিষ্ট্যগুলির উচ্চ ROE থাকে কারণ তারা বাহ্যিক তহবিলের প্রয়োজন ছাড়াই অতিরিক্ত আয় তৈরি করতে সক্ষম।
- একই আকার এবং শিল্পের কোম্পানিগুলির ROE পরিসংখ্যান তুলনা করুন। সম্ভবত, ROE কম কারণ আপনি যে শিল্পে আছেন তার লাভের পরিমাণ কম।
ধাপ 2. কম ROE (15%এর নিচে) সহ একটি কোম্পানিতে বিনিয়োগের কথা বিবেচনা করুন।
হয়তো কোম্পানি একটি বড় নীতি গ্রহণ করছে, উদাহরণস্বরূপ তার কিছু কর্মচারী ছাঁটাই, যার ফলে কোম্পানির আয়ের নেতিবাচক সংখ্যা এবং কম ROE হয়। সুতরাং, একটি কোম্পানির লাভের পরিমাপ ভুল হতে পারে যদি এটি শুধুমাত্র ROE এবং লাভ/ক্ষতির স্তরের দিকে তাকিয়ে থাকে। কম ROE আছে এমন কোম্পানিগুলির জন্য অন্যান্য লাভজনকতা ব্যবস্থা মূল্যায়ন করুন, যেমন বিনিয়োগের তালিকা থেকে কোম্পানিকে সরানোর আগে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহের স্তর।
উদাহরণস্বরূপ, ছাঁটাই, নতুন যন্ত্রপাতি কেনা, বা অফিস স্থানান্তরের কারণে বর্ধিত ব্যয়ের কারণে কোম্পানি এবিসির নিট আয় হ্রাস পায়। কোম্পানির অর্থ এই নয় যে এটি ভবিষ্যতে লাভ করবে না কারণ বড় কোম্পানির নীতিগুলি সাধারণত মাঝে মাঝে ঘটে।
ধাপ RO. ROE- কে রিটার্ন অন অ্যাসেট (ROA) এর সাথে তুলনা করুন।
ROA হল কোম্পানির প্রতিটি স্তরের মালিকানাধীন সম্পদ থেকে মুনাফা অর্জনের ক্ষমতা। এই সম্পদের মধ্যে রয়েছে ব্যাংকে নগদ অর্থ, কোম্পানি প্রাপ্তি, জমি এবং ভবন, সরঞ্জাম, তালিকা এবং আসবাবপত্র। ROA গণনা করা হয় নিট আয় (আয় বিবৃতি থেকে প্রাপ্ত) এবং কোম্পানির মোট সম্পদ (ব্যালেন্স শীট থেকে প্রাপ্ত) ভাগ করে। ছোট ROA, কোম্পানির লাভজনকতা কম। কোম্পানির significantlyণের কারণে কোম্পানিগুলির উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন ROA এবং ROE নম্বর থাকতে পারে।
- সম্পদ = দায় + ইক্যুইটি। এইভাবে, যেসব কোম্পানির debtণ নেই তাদের সমপরিমাণ সম্পদ এবং ইক্যুইটি আছে। অতএব, কোম্পানির ROA এবং ROE পরিসংখ্যান একই।
- যাইহোক, যদি কোম্পানি তহবিল ধার করে এবং debtণে যায়, কোম্পানির সম্পদ বৃদ্ধি পায় (নগদ বৃদ্ধির কারণে) এবং ইক্যুইটি হ্রাস পায় (কারণ ইক্যুইটি = সম্পদ - দায়)।
- যখন ইক্যুইটি হ্রাস পায়, ROE বৃদ্ধি পায়।
- যখন সম্পদ বৃদ্ধি পায়, ROA হ্রাস পায়।
3 এর অংশ 3: কোম্পানির স্বাস্থ্য স্তরের মূল্যায়ন
ধাপ 1. কোম্পানির বকেয়া পরিমাণ তদন্ত করুন।
যদি কোম্পানির প্রচুর debtণ থাকে, কাগজে কোম্পানির ROE বেশি হবে। এর কারণ হল debtণ কোম্পানির ইকুইটি হ্রাস করে এবং তার ROE বৃদ্ধি করে। তবে assetsণ থেকে নগদ প্রাপ্তির কারণে সম্পদের সংখ্যাও বেড়েছে। অতএব, ROA কম হবে কারণ নিট আয় মোট সম্পদ দ্বারা বিভক্ত।
ধাপ 2. মূল্য থেকে মুনাফার অনুপাত গণনা করুন (মূল্য উপার্জন অনুপাত বা পি/ই অনুপাত)।
এই অনুপাত কোম্পানির বর্তমান শেয়ারের মূল্য তার শেয়ার প্রতি আয়ের তুলনায় দেখায়। সূত্র হল, শেয়ার প্রতি বাজার মূল্য (শেয়ারের বর্তমান বাজার মূল্য) প্রতি শেয়ার উপার্জন দ্বারা ভাগ করুন।
- উদাহরণস্বরূপ, কোম্পানির শেয়ার প্রতি বর্তমান বাজার মূল্য IDR 25,000/IDR 5,000 এর শেয়ার প্রতি আয় = 5 এর P/E অনুপাত।
- একটি উচ্চ পি/ই অনুপাত নির্দেশ করে যে বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতে উচ্চ মুনাফা বৃদ্ধির আশা করে। নিম্ন পি/ই অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে কোম্পানি বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় নয় বা অতীতের প্রবণতার চেয়ে ভাল করছে। 19 শতকের পর থেকে গড় P/E অনুপাত প্রায় 16. 6।
ধাপ the. প্রতি কোম্পানির উপার্জনের তুলনা করুন
কোম্পানির গত 5-10 বছরে বিক্রয় থেকে রাজস্ব অব্যাহত দেখানো উচিত। মুনাফা (উপার্জন) হল কোম্পানির সমস্ত খরচ পরিশোধ করার পর অর্জিত আয়ের পরিমাণ।
