বিটা হ'ল পুরো স্টক মার্কেটের অস্থিতিশীলতার তুলনায় একটি নির্দিষ্ট স্টকের অস্থিতিশীলতা বা ঝুঁকি। বিটা একটি নির্দিষ্ট স্টক কতটা ঝুঁকিপূর্ণ তার একটি নির্দেশক এবং তার প্রত্যাশিত হারের মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। বিটা হল মূল বিষয়গুলির মধ্যে একটি যা স্টক বিশ্লেষকরা তাদের পোর্টফোলিওর জন্য স্টক নির্বাচন করার সময় মূল্য-থেকে-আয়ের অনুপাত, শেয়ারহোল্ডার ইক্যুইটি, debtণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত এবং অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করে।
ধাপ
4 এর মধ্যে পার্ট 1: সহজ সমীকরণ ব্যবহার করে বিটা গণনা করা
ধাপ 1. ঝুঁকি মুক্ত অনুপাতের স্তর খুঁজুন।
এই বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের হার যাদের অর্থ ঝুঁকিপূর্ণ নয়। এই সংখ্যাটি সাধারণত শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়।
পদক্ষেপ 2. প্রতিটি প্রতিনিধি সূচকের স্তর নির্ধারণ করুন।
এই পরিসংখ্যানগুলি শতাংশ হিসাবেও প্রকাশ করা হয়। সাধারণত, ফেরতের হার কয়েক মাসের জন্য।
এই মানগুলির মধ্যে একটি বা উভয়ই নেতিবাচক হতে পারে, যার অর্থ হল স্টক বা বাজারে বিনিয়োগ (সূচক) সামগ্রিকভাবে বিনিয়োগের বিপরীতে ক্ষতির সম্মুখীন হয়। যদি মাত্র 2 টি মাত্রা নেগেটিভ হয়, তাহলে বিটা নেগেটিভ হবে।
ধাপ 3. স্টকের রিটার্ন রেট থেকে ঝুঁকি মুক্ত হার বিয়োগ করুন।
যদি স্টকের রিটার্ন হার 7 শতাংশ এবং ঝুঁকি মুক্ত হার 2 শতাংশ হয়, তাহলে পার্থক্য হবে 5 শতাংশ।
ধাপ 4. বাজার থেকে (বা সূচক) রিটার্ন হার থেকে ঝুঁকি মুক্ত অনুপাত বিয়োগ করুন।
যদি বাজার মূল্য বা রিটার্ন ইনডেক্স 8 শতাংশ এবং ঝুঁকি মুক্ত হার আবার 2 শতাংশ হয়, তাহলে পার্থক্য হবে 6 শতাংশ।
ধাপ 5. স্টক এর রিটার্ন হারের পার্থক্যকে মার্কেট (বা ইনডেক্স) থেকে ঝুঁকি মুক্ত হার, রিটার্ন হার বিয়োগ ঝুঁকি মুক্ত হার দ্বারা ভাগ করুন।
এটি একটি বিটা সংস্করণ, যা সাধারণত দশমিক মান হিসাবে প্রকাশ করা হয়। উপরের উদাহরণে, বিটা হবে 5 দ্বারা 6, অথবা 0.833 দ্বারা বিভক্ত।
- বাজারের বিটা, অথবা যে সূচকটি এটি প্রতিনিধিত্ব করে, তা হল 1.0, কারণ বাজারকে নিজের সাথে তুলনা করা হচ্ছে এবং শূন্য সংখ্যাটি নিজেই ভাগ করে নেওয়া হচ্ছে 1। একটি সম্পূর্ণ, যখন 1 এর বেশি বিটা মানে স্টকটি সামগ্রিকভাবে বাজারের চেয়ে বেশি স্থিতিশীল। বিটা ভ্যালু শূন্যের কম হতে পারে, যার অর্থ স্টক অর্থ হারাচ্ছে যখন সামগ্রিকভাবে বাজার অর্থ লাভ করছে বা স্টকটি অস্থায়ী অর্থ লাভ করছে এবং সামগ্রিকভাবে বাজার অর্থ হারাচ্ছে।
- যখন বিটা খুঁজছেন, যদিও এটি প্রয়োজন হয় না, তবে স্টকটি যে মার্কেটে লেনদেন হয় তার একটি প্রতিনিধি সূচক ব্যবহার করা স্বাভাবিক। আন্তর্জাতিকভাবে লেনদেন করা স্টকগুলির জন্য, MSCI EAFE (ইউরোপ, অস্ট্রেলশিয়া এবং পূর্ব প্রতিনিধিত্ব করে) একটি উপযুক্ত প্রতিনিধি সূচক।
4 এর অংশ 2: রিটার্নের বিনিময় হার নির্ধারণ করতে বিটা ব্যবহার করা
ধাপ 1. ঝুঁকি মুক্ত অনুপাতের স্তর খুঁজুন।
এটি উপরে বর্ণিত একই মান "একটি স্টকের জন্য বিটা গণনা করা।" এই বিভাগের জন্য, আমরা উপরে ব্যবহৃত হিসাবে 2 শতাংশ উদাহরণের একই মান ব্যবহার করব।
পদক্ষেপ 2. রিটার্নের বাজার হার বা একটি প্রতিনিধি সূচক নির্ধারণ করুন।
এই উদাহরণে, আমরা উপরে ব্যবহৃত হিসাবে একই সংখ্যা 8 শতাংশ ব্যবহার করব।
ধাপ return. রিটার্নের বাজার হার এবং ঝুঁকি মুক্ত হারের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা বিটা মানকে গুণ করুন।
উদাহরণস্বরূপ, আমরা 1.5 এর একটি বিটা ভ্যালু ব্যবহার করব। ঝুঁকি-মুক্ত হারের জন্য 2 শতাংশ এবং বাজার ফেরতের হারের জন্য 8 শতাংশ ব্যবহার করে, এটি 8-2 বা 6 শতাংশে কাজ করে। 1.5 এর বিটা দ্বারা গুণ করলে 9 শতাংশ ফলন হয়।
ধাপ 4. ঝুঁকি মুক্ত হারের সাথে ফলাফল যোগ করুন।
এটি 11 শতাংশ ফল দেয়, যা স্টকের প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত হার।
স্টকের জন্য বিটা মান যত বেশি, প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত হার তত বেশি। যাইহোক, রিটার্নের এই উচ্চ হারটি বাড়তি ঝুঁকির সাথে যুক্ত, তাই বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওর অংশ হওয়া উচিত কিনা তা বিবেচনা করার আগে অন্যান্য মৌলিক স্টকগুলির দিকে নজর দেওয়া প্রয়োজন।
4 এর অংশ 3: বিটা নির্ধারণের জন্য এক্সেল চার্ট ব্যবহার করা
ধাপ 1. এক্সেলে তিনটি মূল্যের কলাম তৈরি করুন।
প্রথম কলাম হল তারিখ। দ্বিতীয় কলামে, সূচক মূল্য রাখুন; এটি "সামগ্রিক বাজার" যা আপনি বিটাকে তুলনা করবেন। তৃতীয় কলামে, প্রতিনিধি স্টক মূল্য রাখুন যার জন্য আপনি বিটা গণনা করার চেষ্টা করছেন।
পদক্ষেপ 2. একটি স্প্রেডশীটে আপনার ডেটা পয়েন্ট রাখুন।
এক মাসের ব্যবধানে শুরু করার চেষ্টা করুন। একটি তারিখ চয়ন করুন - উদাহরণস্বরূপ, মাসের শুরুতে বা শেষে - এবং স্টক মার্কেট সূচকের জন্য উপযুক্ত মান লিখুন (S&P 500 ব্যবহার করে দেখুন) এবং তারপর সেই দিনের জন্য প্রতিনিধি স্টক। শেষ 15 বা 30 তারিখগুলি বেছে নেওয়ার চেষ্টা করুন, সম্ভবত অতীতে এক বা দুই বছর প্রসারিত করুন। সেই তারিখের সূচক মূল্য এবং প্রতিনিধি স্টক মূল্যের দিকে মনোযোগ দিন।
আপনি যত বেশি সময়সীমা চয়ন করবেন, আপনার বিটা গণনা তত বেশি সঠিক হবে। আপনি একটি দীর্ঘ সময়ের জন্য স্টক এবং সূচক উভয় নিরীক্ষণ হিসাবে বিটা পরিবর্তন।
ধাপ 3. মূল্য কলামের ডানদিকে দুটি কলাম তৈরি করুন।
একটি কলাম সূচক ফিরিয়ে দেবে; দ্বিতীয় কলামটি স্টক। আপনি নিম্নলিখিত ধাপে যা শিখবেন তা পুনরায় সংজ্ঞায়িত করতে আপনি এক্সেল সূত্র ব্যবহার করবেন।
ধাপ 4. স্টক মার্কেট ইনডেক্সের জন্য গণনা শুরু করুন।
সূচক কলামের দ্বিতীয় ঘরে টাইপ করুন =। আপনার কার্সার দিয়ে, সূচী কলামের দ্বিতীয় ঘরে ক্লিক করুন, টাইপ করুন, তারপর সূচী কলামের প্রথম ঘরে ক্লিক করুন। পরবর্তী, টাইপ করুন /, তারপর সূচী কলামের প্রথম ঘরে আবার ক্লিক করুন। রিটার্ন বা এন্টার টিপুন।
- যখন আপনি সময়ের সাথে পুনরায় গণনা করেন, আপনি প্রথম ঘরে কিছুই প্রবেশ করেন না; ফাকাই রাখুন. পুনরায় গণনা করার জন্য আপনার কমপক্ষে দুটি ডেটা পয়েন্ট দরকার, যে কারণে আপনি সূচী কলামের দ্বিতীয় ঘরে শুরু করবেন।
- আপনি যা করেন তা হল পুরাতন মান থেকে নতুন মান বিয়োগ করা, এবং তারপর ফলাফলটিকে পুরানো মান দিয়ে ভাগ করা। এটি যাতে আপনি জানেন যে সময়ের জন্য শতকরা ক্ষতি বা লাভ কত ছিল।
- রিটার্ন কলামে আপনার সমীকরণ এইরকম দেখতে পারে: = (B3-B2)/B2
ধাপ 5. সূচকের মূল্য কলামের সমস্ত ডেটা পয়েন্টের জন্য এই প্রক্রিয়াটি পুনরাবৃত্তি করতে কপি ফাংশনটি ব্যবহার করুন।
সূচী কক্ষের নিচের ডানদিকে ছোট বর্গক্ষেত্রটি ক্লিক করে এটি করুন, তারপর এটিকে নীচের ডাটা পয়েন্টে টেনে আনুন। আপনি যা করবেন তা হল এক্সেলকে প্রতিটি ভিন্ন ডাটা পয়েন্টের জন্য ব্যবহৃত একই সূত্রের প্রতিলিপি করতে বলুন।
ধাপ the। রিটার্নের জন্য ঠিক একই প্রক্রিয়া পুনরাবৃত্তি করুন, এই সময় পৃথক স্টকগুলির জন্য, সূচক নয়।
যখন আপনি সম্পন্ন করেন, আপনার দুটি কলাম থাকে, যা শতাংশ হিসাবে ফরম্যাট করা হয়, যা প্রতিটি স্টক সূচক এবং পৃথক স্টকগুলির জন্য রিটার্ন তালিকাভুক্ত করে।
ধাপ 7. একটি টেবিলে ডেটা প্লট করুন।
দুটি রিটার্ন কলামের সমস্ত ডেটা হাইলাইট করুন এবং এক্সেলের চার্ট আইকনে চাপ দিন। বিকল্পগুলির তালিকা থেকে স্ক্যাটার গ্রাফ নির্বাচন করুন। X অক্ষকে আপনি যে সূচকটি ব্যবহার করছেন (যেমন S&P 500) এবং Y অক্ষকে আপনি যে স্টক ব্যবহার করছেন তার শিরোনাম করুন।
ধাপ 8. আপনার স্ক্যাটার চার্টে একটি ট্রেন্ডলাইন যোগ করুন।
আপনি এক্সেলের নতুন সংস্করণগুলিতে একটি ট্রেন্ডলাইন লেআউট নির্বাচন করে, অথবা চার্ট → অ্যাড ট্রেন্ডলাইনে ক্লিক করে ম্যানুয়ালি নির্দিষ্ট করেও এটি করতে পারেন। টেবিলে সমীকরণ প্রদর্শন করতে ভুলবেন না। 2 মান
- নিশ্চিত করুন যে আপনি একটি রৈখিক ট্রেন্ডলাইন চয়ন করেছেন একটি বহুপদী বা গড় নয়।
- একটি টেবিলে সমীকরণ প্রদর্শন করা, আপনার এক্সেলের কোন সংস্করণটির উপর নির্ভর করবে। এক্সেলের নতুন সংস্করণগুলি চার্ট কুইক লেআউটে ক্লিক করে সমীকরণ চার্ট করতে দেবে।
- এক্সেলের এই সংস্করণে, চার্টের দিকে নির্দেশ করুন; ট্রেন্ডলাইন যোগ করুন; বিকল্প তারপরে "চার্টে ডিসপ্লে ইকুয়েশন" এর পাশের দুটি বাক্স চেক করুন।
ধাপ 9. ট্রেন্ডলাইন সমীকরণে "x" মানটির সহগ খুঁজুন।
আপনার ট্রেন্ডলাইন সমীকরণটি "y = x + a" আকারে লেখা হবে। X মানের সহগ হল বিটা।
4 এর অংশ 4: বিটা বোঝা
ধাপ 1. কিভাবে বিটা ব্যাখ্যা করবেন।
বিটা হল সামগ্রিকভাবে শেয়ার বাজারের জন্য ঝুঁকি, বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্টকের মালিকানা গ্রহণ করে। এজন্য আপনাকে সূচকের রিটার্নের বিপরীতে একটি একক স্টকের ফেরতের হার তুলনা করতে হবে - বেঞ্চমার্ক সূচক। সূচকের ঝুঁকি 1. এ থেকে যায়। 1 এর একটি "কম" বিটা মানে যে স্টক তুলনামূলক সূচকের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ। 1 এর একটি "উচ্চ" বিটা মানে স্টকটি যে সূচকের সাথে তুলনা করা হচ্ছে তার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ।
- এই উদাহরণটি নিন। ধরা যাক যে জিনো জীবাণুর বিটা 0.5 এ গণনা করা হয়েছে। S&P 500 এর সাথে তুলনা করে, বেঞ্চমার্ক Gino তুলনা করছে "অর্ধেক" ঝুঁকিপূর্ণ। যদি S&P 10%এর নিচে চলে যায়, Gino এর শেয়ারের দাম মাত্র 5%হ্রাস পাবে।
- আরেকটি উদাহরণ হিসেবে, কল্পনা করুন যে S&P- এর তুলনায় ফ্রাঙ্কের ফিউনারাল সার্ভিসের বিটা ১.৫।
ধাপ ২. ঝুঁকিও রিটার্নের সাথে যুক্ত।
উচ্চ ঝুঁকি, উচ্চ পুরস্কার; কম ঝুঁকি, কম পুরস্কার। কম বিটা সহ একটি স্টক S&P যতটা পড়ে যায় ততটা হারাবে না, কিন্তু এটি S & P এর মত লাভ করবে না যখন এটি পোস্টগুলি লাভ করে। অন্যদিকে, 1 এর উপরে একটি বিটা সহ একটি স্টক S&P এর চেয়ে বেশি হারাবে যখন এটি পড়বে, কিন্তু যখন এটি পোস্ট করবে তখন S&P এর চেয়ে বেশি লাভ করবে।
উদাহরণস্বরূপ, ভার্মির ভেনম এক্সট্রাকশনের বিটা 0.5। কিন্তু যখন গুদাম স্টক মার্কেট 30% হয়, তখন ভার্মীর শুধুমাত্র 15% গুদাম স্টক পায়।
ধাপ Know. জেনে নিন যে বিটা ১ সহ স্টকগুলি বাজারের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ হবে।
আপনি যদি বিটা ক্যালকুলেশন করেন এবং স্টকটি জানেন, আপনি বিশ্লেষণ করেন যখন এটি বিটা 1 থাকে, তখন বেঞ্চমার্ক হিসাবে ব্যবহৃত সূচকের চেয়ে কম বা কম ঝুঁকি থাকবে না। বাজার 2%বেড়েছে, আপনার স্টক 2%বেড়েছে; বাজার 8%নিচে, আপনার স্টক 8%নিচে।
ধাপ 4. বৈচিত্র্যের জন্য আপনার পোর্টফোলিওতে উচ্চ এবং নিম্ন উভয় বিটা স্টক অন্তর্ভুক্ত করুন।
যদি এটি উচ্চ এবং নিম্নের একটি ভাল মিশ্রণ হয়, তাহলে বিটা আপনাকে বিশ্লেষণ করতে সাহায্য করবে যদি স্টক মার্কেট মূল্য ব্যাপকভাবে হ্রাস পায়। অবশ্যই, কারণ নিম্ন-বিটা স্টকগুলি সাধারণত একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সামগ্রিক স্টক মার্কেটের নিম্নমানের কাজ করে, বিটাসের একটি ভাল মিশ্রণের অর্থ এই যে আপনি একটি স্টকের মূল্য বিশেষভাবে উচ্চ হওয়ার অভিজ্ঞতা পাবেন না।
ধাপ 5. স্বীকার করুন যে, বেশিরভাগ আর্থিক ভবিষ্যদ্বাণী সরঞ্জামগুলির মতো, বিটা ভবিষ্যতের পূর্বাভাস দিতে পারে না।
বিটা আসলে একটি স্টকের অতীত অস্থিরতা পরিমাপ করে। সাধারণত প্রকল্পগুলি ভবিষ্যতে অস্থিরতা, কিন্তু সবসময় সঠিক নয়। বিটা এক বছর থেকে অন্য বছরে ব্যাপক পরিবর্তন করতে পারে। একটি স্টকের historicalতিহাসিক বিটা ব্যবহার করা সর্বদা বর্তমান অস্থিতিশীলতার পূর্বাভাস দেওয়ার সঠিক উপায় নাও হতে পারে।
সাজেশন
- উল্লেখ্য, ক্লাসিক্যাল কোভারিয়েন্স তত্ত্ব প্রযোজ্য নাও হতে পারে কারণ আর্থিক সময় সিরিজ হেভি লেজ”। প্রকৃতপক্ষে, অন্তর্নিহিত বন্টনের জন্য আদর্শ বিচ্যুতি এবং মানে নাও থাকতে পারে! তাই হয়তো গড় এবং মান বিচ্যুতির পরিবর্তে চতুর্থাংশ এবং মধ্যবর্তী স্প্রেড ব্যবহার করে একটি পরিবর্তন কাজ করতে পারে।
- বিটা একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি স্টকের অস্থিতিশীলতা বিশ্লেষণ করে, নির্বিশেষে বাজার একটি উর্ধ্বগতিতে বা নিচে। অন্যান্য স্টক ফান্ডামেন্টালের মতো, অতীতের পারফরম্যান্স বিশ্লেষণ করা ভবিষ্যতে স্টকটি কেমন করবে তার কোন গ্যারান্টি নেই।
